חברת Control Solotion שמכתשים אגן רכשה אתמול, מהווה עבור מכתשים אגן פלטפורמה יציבה לשוק הנון קורפ בארה"ב שמכירותיו מוערכות בכ-1.4 מיליארד דולר בשנה. כך כותב האנליסט מיכאל קלהר מבית ההשקעות יו.בי.אס השווייצי, בהמלצת עדכון שפירסם היום למניה.
מכתשים אגן דיווחה אתמול כי רכשה 45% ממניות CS תמורת 13.5 מיליון דולר, וכי היא קיבלה אופציה לרכישה של עוד 15% ממניות החברה האמריקאית תמורת סכום שינוע בין 1.5 ל-10.5 מיליון דולר. החברה הנרכשת השיגה ב-2003 מכירות של 45 מיליון דולר והשנה היא צפויה להגיע למכירות של כ-55 מיליון דולר.
לאחרונה העלו כלכלני יו.בי.אס את ההמלצה לענף הכימיקלים מ"נייטראלי" ל"קנייה". העלאה זו התבססה על הערכות של כלכלני יו.בי.אס כי החששות בשוק מהאטה בסין, שערי הריבית הגבוהים, עליית מחירי האנרגיה ונתוני ההשוואה הגבוהים בתקופה המקבילה - היו מופרזים.
ביו.בי.אס צופים כי ענף הכימיקלים יציג תוצאות חזקות, וזאת בין היתר בהתבסס על הגידול בביקושים למוצרים הכימיקליים בעולם והצפי שהעונה החקלאית הקרובה תהיה מוצלחת.
קלהר מציין כי מכתשים אגן נסחרת היום במכפיל של 13.7% על הרווח הצפוי לה ב-2004. מכפיל זה הינו נמוך בכ-20% בהשוואה למקובל בענף. לדבריו, דיסקאונט של 10% על המכפיל הענפי הינו מתאים יותר לחברה. לאור זאת הוא מותיר לה המלצת "תשואת יתר" ומעלה לה את מחיר היעד ל-24 שקל - גבוה בכ-20% ממחיר המניה בבורסה.
יו.בי.אס: CS תהווה פלטפורמה יציבה למכתשים אגן לשוק הנון קורפ בארה"ב המוערך בכ-1.4 מיליארד ד' בשנה
אילן מוסנאים
7.6.2004 / 15:07