חברה חדשה הצטרפה אתמול לרשימת חברות הטכנולוגיה הישראלית בנאסד"ק. פאואר דיזיין השלימה הנפקת מניות ראשונה לפי מחיר של 11.5 דולר למניה המשקף שווי שוק של 207 מיליון דולר.
החברה קיוותה לגייס בטווח מחירים של 11-13 דולר למניה, כך שההנפקה הסתיימה סמוך לרף התחתון. עם זאת, הירידות בנאסד"ק הקשו על המחירים בכל ההנפקות שנערכו אתמול בוול סטריט. אלו נסגרו ברף התחתון של טווח המחירים או אף מתחת לכך, ובהיבט זה הנפקת פאואר דיזיין יכולה להיחשב הצלחה. סיטיגרופ הובילה את ההנפקה, שבה היו שותפים גם החתמים דויטשה בנק, CIBC ופייפר ג'פרי.
פאואר דיזיין עצמה הנפיקה 5.1 מיליון מניות שהעשירו את קופתה בסכום ברוטו של 58.6 מיליון דולר. גיוס זה, בנטרול התשלומים לחתמים בהנפקה, יעלה את קופת המזומנים של פאואר דיזיין לכ-70 מיליון דולר.
חלק מבעלי המניות בפאואר דיזיין השתתפו אף הם בהצעת מכר. המשקיעים מכרו 900 אלף מניות בסכום כולל של 10.3 מיליון דולר שמעלה את היקף הגיוס הכולל לכ-70 מיליון דולר. המממשים הגדולים בעסקה זו היו קבוצת אי.די.בי שמכרה 256 אלף מניות, בנק הפועלים ופועלים ונצ'רס שמכרו 210 אלף מניות, קרן JVP שמכרה 119 אלף מניות, קרן אתגר שמכרה 64 אלף מניות ואמפל שמכרה 51 אלף מניות.
בעלי מניות אלו ואחרים עתידים למכור כמות זהה של 900 אלף מניות אם יממשו חתמי ההנפקה את אופציית ה"גרין שו" (הקצאת יתר) שניתנה להם. ניצול אופציה זו יעלה את היקף הגיוס הכולל בהנפקה של פאואר דיזיין לכ-80 מיליון דולר. יוסי ויניצקי, שותף מנהל באתגר, אמר אתמול כי "מבחינת החברה זה ציון דרך חשוב עבורה, מה גם שלא ראינו באחרונה הרבה הנפקות ישראליות של טכנולוגיה בנאסד"ק".
אחד ההיבטים המעניינים בהנפקה של פאואר דיזיין היה הצטרפותה בדקה ה-90 של קרן ג'נרל אטלנטיק. קרן זו רכשה במאי 4.7 מיליון מניות של פאואר דיזיין לפי מחיר של 11.12 דולר למניה ב-3.3% מתחת למחיר בהנפקה אתמול. אופן הפעולה החדשני יחסית בישראל של ג'נרל אטלנטיק הוא השקעה בחברות הנמצאות על סף הנפקה ראשונית. המחיר שלפיו נסגרה ההנפקה, כך הסתבר, לא היה רחוק מ"הרצפה" שהעניקה לעסקה ג'נרל אטלנטיק. כעת קרן זו מוגבלת בחסימה ארוכה במיוחד של 18 חודשים, שרק לאחריה היא תוכל למכור מניות של פאואר דיזיין וליהנות מהשקעתה.
פאואר דיזיין הוקמה ב-1994 על ידי אילן אטיאס והמנכ"ל יגאל רותם, שלא מכרו מניות בגיוס הנוכחי. החברה מפתחת מערכות המסוגלות להעביר מתח חשמלי למכשירים שונים על גבי כבלי רשתות תקשורת בארגונים. טכנולוגיה ז מייתרת את ההתקנה של כבלי חשמל עבור מכשירים כגון מחשבים או טלפונים.
הנפקת החברה מהווה ציון דרך גם בעבור חברות הטכנולוגיה הטהורות בישראל. שכן ההנפקות שבוצעו ב-2004 היו של חברות מבוססות כגון ליפמן וסיגניצ'ר, או הגיוסים של אם סיסטמס וטאואר. למעשה, ההנפקות הבולטות הקודמות של חברות טכנולוגיה לפני הגל הנוכחי היו רק במאי 2002 עם ורינט או באוקטובר 2001 עם גיוון אימג'ינג.
הבון טון הנוכחי בוול סטריט הוא הנפקה של חברות מבוססות ובעלות רקורד מוכח, עם דגש רב יותר על השורה התחתונה. בהיבט זה פאואר דיזיין "כמעט שם", שכן ברבעון הראשון של 2004 היא היתה על סף איזון תפעולי ונקי.
החברה רשמה ברבעון זה הכנסות של 8.1 מיליון דולר, עלייה של 3.5% לעומת הרבעון הקודם וקפיצה של 58% בהשוואה לתקופה המקבילה. פאואר דיזיין מצליחה לרשום שולי רווח גולמי נאים של יותר מ-50%, עם הפסד תפעולי זעיר של 46 אלף דולר והפסד נקי של 58 אלף דולר. הצד הבולט לטובה בתוצאותיה של פאואר דיזיין הוא התזרים מפעילות שוטפת שהיה חיובי ברבעון הראשון של 2004 (1.1 מיליון דולר) וב-2003 כולה (1.6 מיליון דולר).
פאואר דיזיין השלימה הנפקת מניות ראשונה לפי מחיר של 11.5 דולר למניה המשקף שווי שוק של 207 מיליון דולר
עידו אלון
10.6.2004 / 14:11