מאיר שמיר הציע לרכוש את השליטה בתעשיות מלח בפרמיה של 20%-25% על השוק

מאת ניצן כהן ואלי דניאל



איש העסקים מאיר שמיר, המחזיק בשליטה בחברת ההחזקות מבטח שמיר , ממשיך לפעול לרכישת שליטה בחברת תעשיות מלח , לפי שווי חברה הגבוה ב-20%-25% משווי השוק הנוכחי שלה העומד על כ-125 מיליון דולר, כלומר, לפי שווי של 150-156 מיליון דולר, כך נודע ל-TheMarker.



במהלך השבוע שעבר נפגש שמיר עם נציגים של משפחת דנקנר, אשר חמישה בתי אב שלה ביחד עם גנדן הולדינגס, מחזיקים בכ-90% מהון המניות של תעשיות מלח. בני המשפחה הציעו למכור לשמיר שליטה משותפת כך שמבטח שמיר תרכוש כמחצית מהחזקתם המשותפת, אולם שמיר עמד על רכישה של לפחות 51% ממניות החברה, כך שההשקעה צפויה להסתכם בכ-76-80 מיליון דולר.



שמיר מתעתד לבצע את העסקה, במידה שהיא תצא אל הפועל, באמצעות חברת מבטח שמיר אשר קופתה הכילה בראשית הרבעון הנוכחי מזומנים בהיקף של כ-85.5 מיליון שקל, וזאת במקביל לנטילת אשראי בנקאי. עוד נודע כי שמיר מתכוון להסתייע במימון העסקה בתיק הבטוחות הסחירות שלו הכולל, בין היתר, כ-17.1% ממניות ליפמן בשווי של כ-533 מיליון שקל ובכ-4.9% ממניות סאיטקס בשווי של כ-53 מיליון שקל.



בהקשר זה נודע כי לאחרונה הגיעו מבטח שמיר וקרן פימי להסכמה לפיה שני הגופים יתחילו לממש מניות ליפמן המוחזקות על ידן, וזאת החל מחודש אוגוסט הקרוב. מבוא למימוש הצפוי היה כבר בחודש ינואר האחרון עת ביצעה ליפמן הנפקה של מניותיה בבורסת הנאסד"ק ומבטח שמיר וקרן פימי מימשו מניות בהיקף כספי של כ-19.3 מיליון דולר וכ-11.9 מיליון דולר, בהתאמה.



במהלך השנתיים האחרונות ניסתה משפחת דנקנר לממש חלק מהחזקתה במניות תעשיות מלח. כך למשל, בראשית יולי 2002 נוהלו מגעים עם איש העסקים יוסי מימן לפיהם הוא היה אמור להשקיע בחברה כ-90 מיליון דולר בתמורה להקצאה של שליש ממניותיה, אולם תוך זמן קצר הופסקו המגעים. מספר שבועות אחר כך החלו בני משפחת דנקנר בניסיון לבצע את "עסקת אלרן" במסגרתה היו אמורים למכור את מרבית מניותיהם בתעשיות מלח לחברת אלרן החזקות לפי שווי חברה של 190 מיליון דולר (שעודכן בהמשך ל-180 מיליון דולר), אך בסופו של חודש אפריל 2004 בוטלה עסקה זו באופן סופי.



הנכס העיקרי של תעשיות מלח הוא ההחזקה בכ-10.9% מהון המניות של בנק הפועלים , כאשר חלקה בגרעין השליטה בבנק עומד על 3%. תעשיות מלח רכשה את מניות בנק הפועלים בשנת 1997 באמצעות מימון שהעניק לחברה בנק לאומי .



יתרת החוב של החברה לבנק לאומי עמדה ב-31 במארס 2004 על כ-1.45 מיליארד שקל, כולל הלוואת גישור בהיקף של כ-42 מיליון שקל שמועד פירעונה יהיה בראשית החודש הבא, כאשר יתרה זו עומדת לפירעון בסופה של שנה זו. יש לציין כי תעשיות מלח מנהלת מזה זמן מגעים עם בנק לאומי בנוגע לפירעון של חלק מיתרת האשראי, כאשר היתרה תיפרס לתקופה ארוכה יותר. שווי השוק של מניות הבנק המוחזקות על ידי החברה עומד על כ-1.63 מיליארד שקל.



נוסיף כי תעשיות מלח מצויה בשבועות האחרונים בתהליך לקראת הנפקת אג"ח להמרה, וטיוטת תשקיף הוגשה לרשות ניירות ערך ולבורסה לפני כחודש וחצי. החברה אף הצהירה על כוונתה לעדכן את הטיוטה בהתאם לדו"חות הרבעון הראשון, כאשר היקף ההנפקה צפוי להסתכם בכ-150 מיליון שקל.



דובר מבטח שמיר סירב להגיב לידיעה זו. דובר תעשיות מלח מסר בתגובה כי אין בכוונת משפחת דנקנר למכור את השליטה בחברה, כמו כן, המשפחה, מזה זמן, מקבלת פניות של מספר גורמים לרכישת חלק מהחזקותיה בחברה.