הנפקה מאכזבת לבנק הגרמני פוסטבנק: גייס 1.9 מיליארד דולר בלבד

חברת הדואר הגרמנית דויטשה פוסט תמחרה את מניותיו של בנק פוסטבנק במחיר נמוך בהרבה מהמשוער בהנפקה ראשונה לציבור, בה תגייס כ-1.6 מיליארד יורו (1.9 מיליארד דולר). מניות פוסטבנק נמכרו לציבור ב-28.50 יורו למניה, לעומת טווח מחירים מקורי של 31.50-36.50 יורו, אשר היה מגייס כ-3.1 מיליארד דולר לקופות החברה הגרמנית.



גם במחיר הנמוך, הנפקת פוסטבנק היא הגדולה ביותר שהתבצעה בגרמניה מאז הנפיקה גרמניה את מניות דויטשה פוסט בנובמבר 2000 וגייסה 6.6 מיליארד יורו. אולם ביקוש דל מצד המשקיעים למניות במחירן המקורי הוביל כמעט לביטול ההנפקה בשבוע שעבר. מנכ"ל דויטשה פוסט, קלאוס צומוינקל, החליט בעקבות זאת להוריד את מחיר המניות המתוכנן ולדחות את ההנפקה ביומיים. כמו כן החליטה דויטשה פוסט למכור רק 33% ממניותיה בבנק, במקום 49.9%. המחיר שנקבע מייצג, לפיכך, שווי שוק של כ-5.76 מיליארד דולר, לעומת הערכות קודמות לשווי של 7.2 מיליארד דולר. ההנפקה רשמה חיתום יתר של פי שניים בלבד.



במקום זאת בחר דויטשה פוסט להנפיק אג"ח להמרה למניות פוסטבנק, עם תאריך המרה של שלוש שנים. היקף הנפקת האג"ח הוא מיליארד יורו (1.2 מיליארד דולר). האג"ח יישא קופון של 2.65%, ויימכר בפרמיה של 38%. הנפקה זו רשמה חיתום יתר של פי ארבעה.



דויטשה פוסט, לפי דיווח "פייננשל טיימס", תולה את כשלונה היחסי של ההנפקה בחתם דויטשה בנק, אשר הדליף מזכר שהעניק לבנק שווי שוק מוערך של עד 5.3 מיליארד יורו (6.3 מיליארד דולר) לפני שהחל הרישום להנפקה.



הנפקת פוסטבנק, הבנק הקמעוני הגדול ביותר בגרמניה, היא חלק ממהלך הפרטה מורכב שמבצעת ממשלת גרמניה, המחזיקה עדיין ב-63% ממניות דויטשה פוסט, מונופול הדואר של גרמניה. מניות פוסטבנק נסחרו במסחר לא רשמי בשוק האפור ביום רביעי, במחיר של 28.60-28.90 יורו למניה, 0.4%-1.4% מעל מחיר ההנפקה. מניות דויטשה פוסט רשמו ירידה של X במסחר ביום רביעי, למחיר הנמוך ב-19% מהמחיר המקורי בו הונפקו.