גוף נוסף בתחרות בשוק תעודות הסל: דיסקונט ומייקל דיוויס ישיקו ביום ראשון תעודת סל עוקבת דולר

התחרות בשוק תעודות הסל, שהתחממה בתקופה האחרונה, מקבלת היום שחקן נוסף - חברת תכלית מקבוצת בנק דיסקונט ושחקן המעו"ף מייקל דיוויס, שישתפו פעולה בהשקה של מוצרים חדשים בתחום לשוק ההון המקומי.



המוצר החדש שתכלית, שהיא חברת ניהול התיקים של בנק דיסקונט, ודיוויס מתכוונים להשיק תהיה תעודת סל העוקבת אחרי הדולר בשם תכלית ליבור עולמי. בכוונת דיסקונט ודיוויס להשיק את התעודה ביום ראשון ולמכור לציבור יחידות בהיקף של כ-100 מיליון שקל.



נראה כי החברות בחרו להשיק ראשון את המוצר העוקב אחרי הדולר לקראת פקיעת האג"ח הממשלתיות מסוג גלבוע מסדרה 6542 בהיקף של כ-2.4 מיליארד שקל, שתהיה בשבועות הקרובים.



התעודות יימכרו למוסדיים בבורסה וכן ללקוחות הבנק בסניפיו ובסניפי הבנקים המתחרים. בנוסף מתכוונת חברה בת של דיסקונט וקבוצת דיוויס לרכוש יחידות בהיקף כספי של כ-1.4 מיליארד שקל, אותן היא תמכור בעתיד, בכפוף לביקושים בשוק.



הנפקת תעודת ההתחייבות הדולרית הינה יוזמה ראשונה במסגרת שיתוף פעולה בין תכלית דיסקונט לבין קבוצת מייקל דייויס, הידועה בפעילותה בתחום הנגזרים בשוק ההון. החברות מתכננות להשיק בעתיד תעודות סל נוספות שיעקבו אחרי מדדים בשוק המקומי ובחו"ל.



בתכלית דיסקונט סבורים כי הנפקת ניירות ערך מסוג תעודות סל / תעודות התחייבות המחקות מדדי מניות ו/או שערי מטבעות הינה מגמה שתצבור תאוצה בשנים הקרובות בישראל בדומה להתרחבות המגמה בעולם. כיום נסחרות בעולם כ-300 תעודות סל בשווי מצרפי של מעל 220 מיליארד דולר עם מחזור מסחר יומי ממוצע של כ-10 מיליארד דולר.



תעודת ההתחייבות החדשה הינה בעלת דירוג AA מחברת מעלות. התעודה תשלם למחזיקים בה ריבית של Libor לשבוע פחות 0.35%, שנחשבת לגבוהה ביחס למוצרים בעלי דירוג דומה הקיימים בשוק. הליבור לשבוע עומד על כ-1.35% כך שמחזיקי האיגרת ייזכו לתשואה של כ-1% בנוסף להצמדה הדולרית.



תעודת הסל הגדולה ביותק שקיימת היום בשוק, העוקבת אחרי הדולר, היא תעודת ההדס (התחייבות דולרית סחירה) של פועלים אי.בי.אי ופאי סטרקצ'ר, אשר המחזור הסחיר שלה נאמד בכ-2 מיליארד שקל. ההדס משלמת היום למחזיקים בה תשואה של ליבור מינוס 0.5% ועל פי הערכות בפועלים אי.בי.אי ופאי סטרקצ'ר בוחנים לשפר את התשואה למחזיקי האיגרת.



בנוסף, החברות כבר דיווחו אתמול על השקה של מוצר חדש, הדס רבעוני, שיעניק תשואה גבוהה יותר של ליבור לשלושה חודשים מינוס 0.36%. הלייבור לשלושה חודשים עומד על 1.6%, כך שהתעודה החדשה עשויה לשלם למחזיקיה תשואה שנתית דולרית של כ-1.24%.



בנוסף בשוק יש תעודות סל דומות של בתי ההשקעות פסגות אופק וכלל פיננסים בטוחה, המשלמות ריבית של ליבור מינוס 0.4% ונראה שגם הן יגיבו לכניסה של דיסקונט ודיוויס בשיפור התנאים למחזיקי תעודות הסל.