ההקלות שנתן אתמול האוצר לחברות הביטוח הגדולות כלל ומגדל בהתמודדות על רכישת קרן הפנסיה השנייה בגודלה, מקפת, לא מספקות את החברות. בג'נרלי, בעלת השליטה במגדל ואחת המשקיעות הזרות הגדולות בישראל, מאוכזבים מאוד. גם בשאר חברות הביטוח - במיוחד החברות הבינוניות, שלא קיבלו הקלות גם הן - לא מרוצים מההחלטה.
על פי ההקלות שפירסם האוצר, מגדל וכלל יוכלו לרכוש 51% ממקפת (כלומר, להשיג שליטה בקרן). לפי ההוראה הקודמת, הותר להן להחזיק לכל היותר 24% ממקפת בעוד יתר המניות יוחזקו על ידי גוף זר. האוצר השאיר על כנן את ההגבלות על מגדל וכלל שאוסרות עליהן להתמודד על רכישת מבטחים, הקרן הגדולה ביותר. כמו כן, האוצר השאיר על כנן את המגבלות על הפניקס והראל, לפיהן יוכלו לרכוש עד 24% ממניות מבטחים כאשר 76% יוחזקו על ידי גוף זר.
בענף הביטוח אמרו אתמול כי הדבר המקומם ביותר בהקלות שנתן האוצר הוא שלא נהג גזירה שווה בין שתי החברות הגדולות לבין שתי החברות הבינוניות - הפניקס והראל. בענף העריכו כי אם האוצר מתיר למגדל ולכלל לרכוש שליטה במקפת, הוא יתיר להראל ולהפניקס לקבל שליטה במבטחים.
בהפניקס זעמו עוד לפני פרסום ההקלות למגדל ולכלל על כך שהחברה חייבת להביא משקיע זר שישלוט במבטחים אם היא מעוניינת לרכוש אותה. מנכ"ל החברה בר כוכבא בן גרא אמר בשימוע כי בכל פעם שהפניקס משקיעה בחו"ל היא דואגת לכך שיהיה משקיע מקומי שישקיע יותר ממנה, מכיוון שהוא מכיר את המדינה וינהל בפועל את הפרויקט, וכדי שיהיה לו אינטרס שהפרויקט יצליח.
קבוצת הראל היא הנפגעת העיקרית מההוראות של האוצר. החברה טענה בשימוע - באמצעות עו"ד דורי קלגסבלד - כי היא אינה דומה להפניקס מבחינת נתח השוק, משום שלפניקס קרוב ל-20% משוק ביטוח החיים, ולהראל כ-13.5% מהשוק - קרוב יותר למנורה (9%). בהראל קיוו כי האוצר יתיר להם להתמודד על השליטה במבטחים גם אם לא יתיר זאת להפניקס.
אפילו בג'נרלי התאכזבו מאוד מההקלות שפירסם האוצר ביחס למגדל, לאחר שניהלו שיחות ארוכות עם האוצר ותלו תקוות להקלות משמעותיות יותר. בין השאר, העלתה מגדל בשיחות עם האוצר את הטענה שלאחר 70 שנות פעילות רכשה קבוצת מגדל כוח, גודל ומקצוענות בשוק הביטוח והפנסיה, ולא ראוי כי הדבר יהיה בעוכריה, והיא תופלה לטובת גופים קטנים ולא מנוסים שאין שום מגבלות על התמודדותם על מקפת ומבטחים.
גם ההיתר שניתן למגדל להחזיק בשליטה במקפת אינו מספק את ג'נרלי. בג'נרלי סבורים כי החזקת שליטה בקרן פנסיה אינה כהחזקת בעלות מלאה (100%), שעשויה להביא לחברה תועלת מקסימלית; זאת, מכיוון שרק תוך בעלות מלאה תוכל החברה להשתמש במאגרי המידע שלה בחופשיות כדי למכור ביטוחים לעמיתים.
בג'נרלי - המשקיעה בישראל זה 70 שנה - רואים את הגבלות האוצר כאפליה. בחברה מביעים תמיהה על כך שמגדל המבקשת לרכוש את מקפת נדרשת למצוא שותף זר אחר.
גם בכלל ביטוח - שיוצגה בשימועים שערך האוצר לחברות הביטוח לפני שפירסם את ההקלות על ידי עורכי הדין רם כספי וראובן בכר (ממשרד עוה"ד פישר-בכר-חן) - מאוכזבים מעט מההקלות, על אף שרואים בהן ניצחון משפטי. מקורבים לקבוצה סבורים כי נסיגת האוצר מתנאים נוקשים יחסית תוך מתן אפשרות לשלוט במקפת היא הישג לכלל. ואולם, בכירים בחברה אמרו אתמול כי ההקלות עדיין לא מספקות את החברה.
מה יקרה? בסוף יולי על המתמודדות להחליט על אילו קרנות הן יתמודדו, ותוך פחות משלושה חודשים תבוא ההכרעה. לכן, אם חברות הביטוח מעוניינות לשנות את המצב לטובתן עליהן לפעול במהירות.