דומינו'ס, חטיבת השבבים של מוטורולה ו-LG פיליפס יוצאות השבוע להנפקה ראשונה

שוק ההנפקות הראשונות לציבור יעבור את השבוע העמוס ביותר שלו זה שנתיים מבחינת היקף גיוסים. 12 הנפקות מתוכננות להתרחש השבוע, ולגייס 5.3 מיליארד דולר מידי הציבור. ההנפקות הבולטות שייכות לפריסקייל סמיקונדקטור, חטיבת השבבים של מוטורולה; דומינו'ס פיצה; ו-LG פיליפס LCD, יצרנית המסכים השטוחים.



שוק ההנפקות הראשונות ממשיך להאיץ את פעילותו. מספר ההנפקות מתחילת השנה, 87, לפי נתוני IPOHome.com, עולה על סך ההנפקות שבוצעו ב-2003 כולה, וגדול פי עשרה ממספר ההנפקות שהתבצעו עד תאריך זה בשנה שעבר. כן עולה מספר ההנפקות שהתבצעו עד כה השנה על מספר ההנפקות ב-2001 וב-2002. עם זאת, הוא אינו מתקרב אפילו לקצב של 2000, שבה נערכו 406 הנפקות, ול-1999, שנת השיא, שבה נעשו 486 הנפקות. היקף הגיוסים מתחילת השנה הסתכם ב-16.2 מיליארד דולר, לפי נתוני IPOHome.com.







השבוע מתוכננות הנפקות רבות, ומתוכן כמה של שמות גדולים בתחומם. פריסקייל (Freescale) של מוטורולה תמכור 121.6 מיליון מניות מסוג A במחיר של 19.50-17.50 דולר, ככל הנראה לקראת סוף השבוע, ותגייס כך כ-2.4 מיליארד דולר בעזרתם של החתמים ג'יי-פי מורגן וגולדמן סאקס. שווי השוק המשוער שלה יהיה 7.5 מיליארד דולר. מוטורולה תמשיך להחזיק בכל המניות מסוג B של החברה, וב-92% מכלל כח ההצבעה לאחר ההנפקה. סימול המניות בבורסת ניו יורק יהיה FSL.



מוטורולה הכריזה השנה על הפרדתה של חטיבת השבבים, שסבלה מהפסדים מתמשכים, בניסיון להתמקד בתחום הטלפונים הסלולריים וחטיבות התקשורת שלה. פריסקייל תהיה אחת מיצרניות השבבים הגדולות בעולם, והיא רשמה מכירות של 1.4 מיליארד דולר ברבעון הראשון של 2004, עלייה של 21% לעומת התקופה המקבילה. הרווח התפעולי ברבעון הראשון היה 107 מיליון דולר, לעומת הפסד של 121 מיליון דולר בתקופה המקבילה. מחזור המכירות השנתי של פריסקייל היה 5 מיליארד דולר, מתוך הכנסות כוללות של 27 מיליארד דולר שרשמה מוטורולה.



בית ההשקעות תומאס וייזל פרטנרס העלה את דירוג מניית מוטורולה לקראת ההנפקה ל"תשואת יתר" - כלומר שלמנייתה יש סיכוי טוב לתת תשואה טובה יותר מהממוצע בענף - בטענה כי הפרדת פריסקייל תגדיל את הערך למשקיעים בחברה. עם זאת, מצבו של ענף השבבים בשוק המניות לא היה מזהיר לאחרונה: מדד מניות המוליכים למחצה של בורסת פילדלפיה (SOXX) סיים את המחצית הראשונה של השנה בירידה של 4.5%, לאחר שעלה ב-76% ב-2003.



הנפקה מדוברת נוספת נעשית בתחום המזון - רשת הפיצות האמריקאית דומינו'ס. המשקיעה הראשית של החברה, בלאקרידג' אינווסמנט לבית קרן ההשקעות בלאקסטון, מקווה לגייס כ-400 מיליון דולר במכירת 24 מיליון מניות החברה. מייסד רשת דומינו'ס והיו"ר שלה, תומס מונהאן, צפוי לגרוף 40 מיליון דולר לפחות בהנפקה. כל הסכום שירוויח ממכירת המניות ייתרם לקרן צדקה קתולית מייסודו.



שווי השוק המשוער של דומינו'ס יהיה 1.12 מיליארד דולר. דומינו'ס רשמה רווח נקי שנתי של 47 מיליון דולר על הכנסות של 1.34 מיליארד דולר. הביקוש להנפקה גדול מאוד, מדווחים גורמים מקורבים להנפקה. מניות דומינו'ס ייסחרו בבורסת ניו יורק תחת הסימול DPZ.



ההנפקה הגדולה השלישית השבוע המתבלטת בכך שהחמיצה את חלון ההזדמנות האופטימלי שלה. LG פיליפס LCD, יצרנית מסכי ה-LCD (תצוגת גביש נוזלי) השנייה בגודלה בעולם, מתכננת לגייס כ-1.1 מיליארד דולר בהנפקה.



ביום שישי חשפה LG פיליפס נתוני מכירות ורווחים מצוינים לרבעון השני של 2004. הרווח הנקי זינק פי ארבעה ל-701 מיליארד וון (609 מיליון דולר), על מכירות של 2 מיליארד דולר.



החברה, שהיא מיזם משותף של LG הדרום קוריאנית ושל פיליפס ההולנדית, מתכננת למכור 68.6 מיליון מניות במחיר של 18-15 דולר למניה. עד כה הורידה LG פיליפס פעמיים את טווח מחירי ההנפקה, לאחר שמחירי הצגים מתוצרתה נפלו חדות בעקבות האטה בצמיחת הביקוש וגידול בהיצע בשוק. שווי השוק המשוער הוא 10.7 מיליארד דולר. המניות ייסחרו בבורסת ניו יורק תחת הסימול LPL.