רשות ני"ע בארה"ב חוקרת חשדות שברוקרים סייעו ללקוחות מועדפים בהתמודדות על מכרזים בשוק האג"ח

רשות ני"ע בארה"ב חוקרת חשדות לפיהם ברוקרים בשוק מכרזי האג"ח סיפקו ללקוחות מועדפים, בהם לקוחות בתחום עסקי בנקאות ההשקעות, מידע הנוגע להצעות שהגישו משקיעים אחרים שהתמודדו על אותם מכרזים. כך לדברי גורמים המקורבים לחקירה, דיווחה סוכנות בלומברג.



התחום הנחקר הוא אג"ח בהן הקופון (התשואה הנקובה) נקבע במכירה פומבית על ידי המשקיעים מדי שבוע או חודש (auction-rate bonds). הריבית על האג"ח נקבעת בשיטת המכרז ההולנדי, בה המחיר הנמוך ביותר המוגש הוא זה הנקבע. שוק האג"ח מסוג זה מגלגל מחזור שנתי של 204 מיליארד דולר.



מכרז הולנדי חשוף יחסית למניפולציות במקרה שהוא פתוח. גורמים בשוק אומרים כי מכירה עיוורת היא נדירה בשל הסיכונים הגדולים למשקיעים ולמנפיקים.



רשות ני"ע (SEC) ביקשה מ-25 חברות, בהן בנק אוף אמריקה ו-איי.ג'י. אדוארדס, לדווח על מקרים שבהן סייעו ללקוחות לערוך שינויים בהצעות שהגישו למכרז, מתוך מטרה לסייע ללקוחות אלו להשיג תשואה גבוהה יותר על השקעותיהם.



רשות ני"ע בארה"ב חוקרת חשדות לפיהם הונו ברוקרים בשוק האג"ח את המשקיעים ואת החברות שהנפיקו את האג"ח. הברוקרים הנחקרים הם אלה המגישים הצעות במכרז לסוכן, שבדרך כלל שייך לחתמי ההנפקה.