החתם של פאואר דיזיין ממליץ להמתין: CIBC החל אתמול את סיקור המניה בהמלצת "תשואת שוק"

CIBC, אחד החתמים שהנפיקו ביוני את פאואר דיזיין (PDSN) החל אתמול את סיקור המניה בהמלצת "תשואת שוק". "על אף שהעתיד של פאואר דיזיין נראה מזהיר, במכפילים הנוכחיים אנחנו מעדיפים להמתין לנקודת כניסה טובה יותר למניה", ציינו האנליסטים של CIBC.



פאואר דיזיין מפתחת מערכות להעברת מתח חשמלי למכשירים שונים על גבי כבלי רשתות תקשורת בארגונים. ב-CIBC מעריכים כי השוק שבו החברה פועלת יגדל מכ-170 מיליון דולר ב-2004 לכ-750 מיליון דולר ב-2008, וכי נתח השוק שלה עתיד לגדול. החברה דיווחה שלשום על הכנסות של 10.4 מיליון דולר, שולי רווח גולמי של 52% ועל הפסד של 3 מיליון דולר. ב-CIBC ציינו כי הצמיחה של 29% בהכנסות לעומת הרבעון הקודם, ושל 83% לעומת התקופה המקבילה, משקפת את המומנטום בתחום כולו. הכנסות אלו הגיעו מרשימת לקוחות הכוללת את אוויה, נורטל ו3COM.



התחזית של פאואר דיזיין היתה להכנסות של 10.5 מיליון דולר ולרווח של 5-6 סנטים למניה ברבעון השלישי. רמה זו זהה לתוצאות הרבעון השני, וב-CIBC הסבירו זאת בהקדמת הזמנות שיועדו לרבעון השלישי. לשנה כולה צופים ב-CIBC כי ההכנסות יסתכמו ב-40.1 מיליון דולר, עם רווח של 23 סנט למניה, וב-2005 הם יעמדו על מכירות של 54 מיליון דולר והרווח יסתכם ב-43 סנט למניה. לפי תחזית זו, הרי שפאואר נסחרת לפי מכפיל של 51 לרווחי 2004 ופי 28 על רווחי 2005. ב-CIBC מציינים כי קבוצת ההתייחסות של פאואר דיזיין נסחרת במכפיל ממוצע של 23 לרווחים החזויים להן ב-2005.