באקסלנס-נשואה מעריכים: טבע תציג גידול של כ-46% בהכנסותיה הרבעוניות לרמה של 1.12 מיליארד דולר

בית ההשקעות אקסלנס נשואה פירסם בסוף השבוע החולף את תחזיתו בנוגע לתוצאותיה הרבעוניות של ענקית התרופות הישראלית, טבע , וזאת לקראת פירסומן ביום שלישי בשבוע הבא. לפי שעה, מותירים בבית ההשקעות המלצת "קנייה חזקה" למניה במחיר יעד של 39 דולרים - 27% מעל מחיר השוק.



האנליסט חיים ישראל, מנהל מחלקת המחקר של בית ההשקעות, מעריך כי הכנסותיה של החברה יסתכמו בכ-1.12 מיליארד דולר - 46% יותר מהכנסות הרבעון השני של 2003 ועלייה של כ-6% בהשוואה להכנסות הרבעון הפותח של שנה זו.



ישראל סבור כי טבע תציג רווח נקי של 217 מיליון דולר, המשקף צמיחה של 6% לעומת רווחי הרבעון הקודם (בנטרול הפרשות החד פעמיות בגין השלמת רכישת סיקור האמריקאית) וגידול של כ-3% בהשוואה לרבעון המקביל, אם כי יש לזכור כי ברבעון השני של השנה שעברה נכלל רווח חד פעמי בהיקף של עשרות מיליוני דולרים בגין הסדר אליו הגיעה טבע עם Glaxo Smith Kline בנוגע לתרופת ה-Nabumetone. באקסלנס נשואה מציינים כי הרווח למניה אותו צפויה החברה להשיג יעמוד על 34 סנט למניה - 2 סנט מעל הקונצנזוס.







ישראל מציין כי במהלך הרבעון החולף השיקה טבע 7 מוצרים חדשים, כאשר שניים מהם הושקו באמצעותה של סיקור ושניים באמצעות אימפקס. להערכתו, אותם שבעה מוצרים יתרמו צפויים לתרום לטבע הכנסות שנתיות של כ-190 מיליון דולר.



באקסלנס נשואה מעריכים כי מכירותיה של תרופת הקופקסון, התרופה האתית של טבע המיועדת לטיפול בחולי הטרשת הנפוצה, הסתכמו ברבעון החולף בכ-217 מיליון דולר (מזה כ-142 מיליון דולר בארה"ב לבדה), שיפור של 23% לעומת מכירות של 176 מיליון דולר ברבעון המקביל ושיפור צנוע יותר של כ-5% בהשוואה למכירותיה ברבעון הקודם.



בבית ההשקעות הישראלי מונים מספר גורמים אותם צריכים לקחת בחשבון המשקיעים במניותיה של חברת התרופות. בין היתר, מציינים באקסלנס נשואה את התחרות ההולכת וגוברת בשוק התרופות לטרשת הנפוצה כאשר גם השקת תרופת האנטגרן (Antegren) של ביוג'ן איידק ואלאן נראית באופק, תופעת הגנריקה באישור (Authorized Generics) אשר הולכת ומתרחבת וגרומת לטבע "כאב ראש" בטווח הקצר, וכמובן, ההשקה הצפויה של תרופת ה-Agilect של טבע, המיועדת לטיפול בחולי פרקינסון.