הנפקת גוגל: שווי חברה - עד 36.3 מיליארד דולר; רשמה זינוק של 24% ברווח תוך רבעון אחד

גוגל, ענקית מנועי החיפוש, הגדילה היום את היקף ההנפקה הראשונה שלה בכ-1.1 מיליארד דולר, וקבעה כי טווח המחירים של ה-IPO, ההנפקה הגדולה ביותר של השנה, יהיה 108-135 דולר למניה. גוגל צפויה למכור 24.64 מיליון מניות במסגרת ההנפקה שתעניק לה שווי חברה של עד 36.3 מיליארד דולר על בסיס 268.5 מיליון מניות מונפקות.



גוגל, המפעילה את מנוע החיפוש הפופולרי בעולם, מסרה עוד כי מניותיה ייסחרו בבורסת נאסד"ק תחת הסימול GOOG. החברה תגייס עד 3.3 מיליארד דולר ב-IPO. בחישוב המבוסס על המחיר החציוני של טווח מחירי ההנפקה צפויה גוגל לגייס 2.99 מיליארד דולר.



יחד עם מניות נוספות שאמורות לשמש את חתמי ההנפקה להקצאות יתר של מניות, עשויה גוגל לגייס סכום של עד 3.8 מיליארד דולר בהנפקה - הרבה למעל לסכום של 2.7 מיליארד דולר שמסרה בתשקיף בחודש יוני.



גוגל דיווחה היום גם על תוצאותיה לרבעון השני של 2004. החברה רשמה רווח נקי של 79.1 מיליון דולר, עלייה של 23.5% לעומת הרבעון הקודם. הכנסותיה הסתכמו ב-700 מיליון דולר, צמיחה של 7.5% לעומת הרבעון הקודם.



הרווח התפעולי של גוגל היה 171 מיליון דולר, לעומת 155.3 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2004.



גוגל החליטה בעצת המייסדים סרגיי ברין ולארי פייג' ומשקיעי ההון סיכון שלה, ג'ון דור מקליינר פרקינס ומייק מוריץ מסקויה, למכור את המניות בשיטת המכרז. בכך נשללת מבנקי ההשקעות האוטונומיה לקבוע את מחיר ההנפקה ולבחור את המשקיעים שיזכו להשתתף בה. בשיטת המכרז המוצעת תוכל החברה לקבוע בסופו של דבר את מחיר ההנפקה מתחת לזה שיוצע על ידי המשקיעים, אולם לפי דיווח "FT" מתנגד מוריץ מסקויה לצעד כזה. כמו כן, העמלות שתחלק גוגל לחתמי ההנפקה - 1.75% - נמוכות בהרבה מהמקובל בשוק - 5%-7% מהיקף הגיוס.



חתמי ההנפקה המובילים הם מורגן סטנלי וקרדיט סוויס פירסט בוסטון. מריל לינץ' פרש מחיתום ההנפקה ביוני, ככל הנראה בשל אי שביעות רצון ממבנה העמלות ושיטת ההנפקה.



הסיכון הטמון בהנפקה בשיטת המכרז - האמורה להניב מחיר גבוה יותר מזה שקובעים בנקי ההשקעות - היא שמחיר המניה ייפול בימים הראשונים למסחר בבורסה. גוגל בחרה להנפיק את מניותיה בנאסד"ק, שהיתה במה להנפקות מרהיבות עין כמו זו של נטסקייפ.



גוגל אמרה בתשקיף שהגישה ביוני כי תגייס 2.7 מיליארד דולר. החברה אמרה באותה עת כי להערכתה שוות מניותיה 88 דולר, נכון לסוף מארס. אנליסטים טוענים כי מחיר כזה, המשקף שווי שוק של כ-15-20 מיליארד דולר, הוא גבוה להפליא, גם בהתחשב בהצלחת החברה - בשנת 2003 רשמה גוגל רווח של 107 מיליון דולר על הכנסות של 962 מיליון דולר, שהיו גבוהות כפליים ויותר מההכנסות ב-2002. השנה חזויה החברה לייצר רווח נקי - לפני הוצאות חשבונאיות על חלוקת אופציות - של כ-500 מיליון דולר.



גוגל הצליחה תוך שנים ספורות להפוך לאחד המותגים המצליחים והידועים בעולם ולאתר האינטרנט הפופולרי ביותר. החברה הוקמה ב-1998 על ידי לארי פייג' וסרגיי ברין, שפיתחו מנגנונים מתוחכמים לחיפוש באינטרנט. בשנתה הראשונה פעלה החברה באמצעות השקעה של 100 אלף דולר שקיבלה מאנדריאס בכטולסהיים, ממייסדי סאן מיקרוסיסטמס. לאחר מכן קיבלה מימון שני - ועד כה האחרון - של 25 מיליון דולר מקבוצת משקיעים שכללה את קרנות ההון סיכון הגדולות סקויה קפיטל וקליינר פרקינס קולפילד אנד ביירס. מאז, בזכות דבקותה בתחום המומחיות שלה, נהפכה גוגל למכונה לייצור מזומנים ולא נזקקה לכספים מהציבור.