סינרון של שמעון אקהויז החלה אתמול רוד שואו בארה"ב; מקווה להתחיל להיסחר ביום חמישי הבא

חברת סינרון הישראלית, שהחלה אתמול ברוד שואו בארה"ב, צפויה להשלים בתחילת אוגוסט את אחת ההנפקות המרשימות ביותר של חברה ישראלית בשנים האחרונות. לדברי משה מזרחי, מנכ"ל החברה, תהליך הפרייסינג בו ייקבע מחיר המניה יתרחש ב-4 באוגוסט, יום רביעי הבא, כך שביום חמישי המניה תתחיל כבר להיסחר.



סינרון מפתחת מערכות לייזר לשימושים אסתטיים דוגמת הסרת שיער, או טיפולים באקנה ופגעי עור, והיא מתחרה בלומניס הישראלית. בסוף השבוע שעבר סיימה סינרון רוד שואו באירופה, והשבוע קיימה כנס בישראל למשקיעים מקומיים. אתמול, כאמור, מנהליה החלו ברוד שואו בארה"ב וביניהם דוד שלכט, סמנכ"ל הכספים החדש שלה.



את ההנפקה יוביל סיטיגרופ גלובל מרקטס, וחתמי המשנה יהיו CIBC וסטיבנס. החתמים מקווים לגייס לקופת סינרון 75 מיליון דולר לפי שווי של 330 מיליון דולר - גיוס שאפתני עבור חברה עם מכירות של 12.3 מיליון דולר ברבעון הראשון ורווח נקי של 5.5 מיליון דולר.



יחד עם זאת, דו"חותיה של החברה מצביעים על יעילות ורמת רווחיות גבוהה מבלי שסינרון ביצעה גיוסים גדולים עד כה. למעשה, מאז הקמתה היא גייסה כ-3.5 מיליון דולר בלבד. שמעון אקהויז הוא יו"ר החברה ובעל המניות הגדול בה, והוא שב לנאסד"ק לאחר שעזב בעבר את תפקיד מנכ"ל לומניס, ECS דאז, בסיום מאבק שליטה מר עם אריה גנגר.



כפי שקורה לא מעט לפני הנפקות, מתחרות מנסות לטרפד את המהלך. לא מדובר על לומניס, שכן החברות הגיעו במארס להסכמה בנוגע לסכסוך המשפטי ביניהן בדבר הפרת פטנט לכאורה, אלא בחברת Thermage הפרטית מקליפורניה. החברה הודיעה אתמול כי הגישה תביעה בגין הפרת פטנט נגד סינרון לבית המשפט המחוזי בסן פרנסיסקו. היא דורשת השבת נזקים וכן צו מניעה נגד שימוש בפטנטים שלה הנוגעים לשיטות ומכשירים לטיפול בעור, תוך שימוש באור וטכניקות אחרות.



"סינרון העתיקה ללא ספק כמה מהפטנטים שלנו", אמר בוב בריינס, מנכ"ל החברה, בהודעתה. "השקענו יותר מ-47 מיליון דולר בפיתוח הרעיונות הללו. קיווינו שסינרון תקבל את ההצעה האחרונה שלנו לחתימה על הסכם רישוי, אך הם סירבו ולא היתה לנו ברירה אלא להגן על ההמצאות שלנו בבית המשפט".



סיבה נוספת שמעלה בריינס לתביעה היא מקורית ביותר: לקוחות יטופלו במכשירי סינרון, והם "יצפו לשינוי ברקמות כפי שהוכיחה הטכנולוגיה שלנו. אכזבה מהתוצאה תוביל אותם לחשוב שמכשירים דומים אינם עובדים כהלכה. זה לא טוב לפציינטים, הרופאים והתעשייה כולה".



מזרחי, מכל מקום, לא נשמע נרעש. "קיבלנו אתמול את התביעה למשרדים בארה"ב, אך עדיין לא ראיתי אותה. מדובר בחברה שנמצאת בשוק, ופועלת בטכנולוגיה שונה משלנו ומטפלת בעיקר בקמטים. אני עוד לא יודע אם יש בסיס בטענות, צריך לקרוא קודם את התביעה ואז להחליט", הוא אומר. התביעה של לומניס נגד סינרון הסתיימה בהסכם רישוי, ומבלי להודות בדבר נקבע כי סינרון תשלם ללומניס 4.2 מיליון דולר כדמי רישוי.



סינרון תמכור בהנפקה בשבוע הבא 5 מיליון מניות בטווח מחירים של 14-16 דולר למניה, כך שתזרים לקופתה 70-80 מיליון דולר. בנוסף, בעלי מניות בחברה, ובהם אקהויז ומזרחי, ימכרו 500 אלף מניות תמורת 7-8 מיליון דולר. חתמי ההנפקה יקבלו אופציה להקצאת יתר בהיקף של 825 אלף מניות. אם תנוצל האופציה, הסכום שיזרום לקופת החברה יוכל לצמוח ב-11.5-13.2 מיליון דולר ל-81.5-93.2מיליון דולר, וההיקף הכולל של ההנפקה יישק ל-100 מיליון דולר.