פולאר תקשורת השלימה הנפקת ניפסון: גייסה 18.4 מ' ד'; ההנפקה - לפי שווי חברה של 57 מ' ד' אחרי הכסף

יצרנית מערכות הדפוס הדיגיטלי Nipson Digital Printing Systems PLC, שהוחזקה עד כה בשיעור של 94% על ידי חברת קונרס טכנולוגיות של פולאר תקשורת , השלימה את הנפקתה בבורסת ה-AIM בלונדון, הנפקה במסגרתה היא גייסה כ-18.4 מיליון דולר. ההנפקה בוצעה לפי שווי חברה של כ-57 מיליון דולר (אחרי הכסף) ולמרות התחזיות המוקדמות לכך שפולאר תקשורת תכלול בה הצעת מכר מטעמה, מהלך שכזה לא בוצע בפועל.



המסחר במניותיה של ניפסון צפוי להתחיל בתוך ימים ספורים כאשר מחיר הבסיס יעמוד על 70 פני למניה. בעקבות ההנפקה עליה דווח לראשונה ב-TheMarker, פולאר תקשורת תחזיק מעתה ב-70% מהון המניות של יצרנית המדפסות ורווח ההון שייוצר לה מההנפקה, אותה הוביל בית ההשקעות והברוקראז' הלונדוני Teather&Greenwood, יסתכם 34 מיליון שקל. נוסיף כי שווי השוק של מניות ניפסון שבידי פולאר תקשורת עומד ערב פתיחת המסחר בלונדון על כ-40 מיליון דולר בעוד שההשקעה רשומה בספריה לפי שווי כ-13.5 מיליון דולר.



ניפסון, אשר המדפסות הדיגיטליות שלה מיועדות להדפסות מסחריות בשחור לבן, הוקמה על ידי קונרס במהלך אפריל 2002, ומיד עם הקמתה היא רכשה במסגרת הליך כינוס נכסים בבית משפט בצרפת פעילות של ייצור ושיווק מדפסות דיגיטליות. רכישת הפעילות נעשתה בתמורה לכ-9.4 מיליון יורו, מזה כ-6.8 מיליון יורו בהתחייבות לזמן ארוך בגין מלאי מדפסות וחומרי גלם. את שמונת חודשי פעילותה בשנת 2002 סיימה יצרנית המדפסות עם מכירות בהיקף של כ-159 מיליון שקל, רובן ככולן באירופה, ועם רווח נקי של 5 מיליון שקל.



בשנת 2003, לצד הגידול בהכנסות לרמה של כ-239 מיליון שקל, חלה הרעה ניכרת בשורה התחתונה, וניפסון סיימה את השנה עם הפסד של כ-23.8 מיליון שקל. במהלך חודש דצמבר האחרון, לאחר השלמתו של מו"מ עם נציגי עובדי חברה זו, צומצמה מצבת כוח האדם שלה, וזאת במסגרת תוכנית השינוי המבני וההתייעלות בה נקטה הנהלת החברה לשם שיפור תזרים המזומנים של החברה ותוצאותיה התפעוליות. בשל תוכנית זו, ניפסון ביצעה במהלך הרבעון הרביעי של השנה שעברה הפרשה של כ-17.8 מיליון שקל (כ-3.2 מיליון יורו).



את הרבעון הראשון של השנה סיימה ניפסון עם הכנסות של כ-54.5 מיליון שקל, המשקפות שחיקה של כ-6% לעומת ההכנסות שהושגו ברבעון הראשון של שנת 2003. בשורה התחתונה הציגה יצרנית מערכות הדפוס הפסד של כ-2.5 מיליון שקל. על פי ההערכות, תסיים ניפסון את שנת 2004 עם הכנסות שלך כ-50 מיליון דולר ועם איזון בשורה התחתונה שלה.