קרנות הפנסיה עברו תהפוכות רבות בשנה האחרונה. הגירעונות האקטוארים (מונח פיננסי המודד את יכולת החזר הכספים העתידי לעמיתים) העצומים בקרנות הגדולות, כמו מבטחים, מקפת וקג"מ, הביאו לניהול מנהלים מורשים מטעם האוצר שמכריח אותן למכור את קרנות הפנסיה החדשות שקמו לצידן.
חלו גם שינויים מקיפים בתקנות הקרנות: הוגדלו דמי הגמולים שמשלמים העמיתים וגיל הפרישה נדחה ל-67 - הכל כדי לסייע לקרנות הותיקות להתאזן מבחינה אקטוארית ולא להגיע למצב בו לא יוכלו לשלם לעמיתים את הפנסיה המגיעה להם אחרי שנים רבות של הפרשות לקרן.
מסתבר שניהול קרן פנסיה לא חייב להסתיים בגירעון אקטוארי ובמינוי מנהלים מורשים. קרן הפנסיה גלעד מדווחת כי בשנת 2003 רשמה עודף אקטוארי ניכר של 130 מיליון שקל, לעומת עודף של 28 מיליון שקל שרשמה ב-2002.
קרן גלעד הותיקה נשלטת ע"י עמיתיה וחברים בה כ-10 אלפים עמיתים פעילים. בקרן חברים עובדי אוניברסיטת בר אילן, עובדי בנק המזרחי, וכן עובדי מוטורולה ופלאפון. בסך הכל מנהלת גלעד 3.8 מיליארד שקל, וקרן הפנסיה גלעד החדשה מנהלת 800 מיליון שקל.
מנהל קרן גלעד, יעקב זילברברג, מסביר כי העודף האקטוארי המרשים הושג בשל ניהול רב שנתי מושכל. "אנחנו מקפידים לקבל קבוצות עובדים על בסיס אקטוארי נכון, בעיקר תוך התחשבות בגיל ויכולת השתכרות וההשקעות שלנו סולידיות מאוד". ואמנם, רובם הגדול של הנכסים מרוכז באיגרות חוב מיועדות שהונפקו בידי המדינה. מעניין לציין כי הקרן מקפידה שלא להשקיע במניות כלל.
מאז אוגוסט שעבר הפסיק האוצר את הנפקת האג"ח המיועדות שהניבו תשואה צמודת מדד של 5.7% ומאז רוכשת קרן גלעד בפרמיות המתקבלות רק אג"ח ממשלתי, רובו הגדול צמוד מדד, וכן משקיעה במזומן בפיקדונות ארוכי טווח.
בשל היותה של הקרן בעלת עודף אקטוארי, היא קיבלה פטור מיוחד מהאוצר מהגדלת דמי התגמולים בשיעור של 3%, שנועדו להשלמת החורים במאזני הקרנות האחרות הסובלות מגירעון.
מי אמר שקרן פנסיה חייבת להיות גירעונית? קרן גלעד מדווחת על עודף אקטוארי של 130 מיליון שקל ב-2003
הרצל לקס
1.8.2004 / 15:18