גם ביולי, שהיה אחד החודשים הפחות טובים שידע שוק ההון בשנה וחצי האחרונות, נמשכה המגמה שבה הברוקרים הפרטיים מתחזקים, ומנגד נחלשות הקרנות הבנקאיות. בסוף השבוע שעבר פסלה רשות ני"ע את הסכמי ההפצה של דיסקונט עם החברות הפרטיות. נראה שהמשקיעים ממשיכים להצביע ברגליים, ומחווים את דעתם הפחות חיובית על ניהול הכספים שלהם בבנקים.
הברוקרים הפרטיים גייסו 210 מיליון שקל ביולי, בעוד הקרנות הבנקאיות סבלו מפדיונות של 170 מיליון שקל, כך שבסך הכל נרשם בענף הקרנות עודף הפקדות בסך 40 מיליון שקל. כתוצאה מכך גדל חלקם של הפרטיים ל-12.7%, לעומת 9.7% בתחילת 2004. נתונים אלה עולים מסקירה שפירסמה חברת קרנות מידע זהב.
בין החברות הפרטיות שהתחזקו אפשר למצוא את אנליסט , שגייסה 80 מיליון שקל והגיעה לנכסים של 1.64 מיליארד שקל. חברה נוספת שחצתה את רף המיליארד - לאחר שמיטב ואנליסט עשו זאת לפני כמה חודשים - היא אי.בי.אי, שגייסה 40 מיליון שקל ביולי. 3 מתחזקות נוספות הן אפיקים, שהגיעה ל-742 מיליון שקל, מה שמעמיד אותה במקום רביעי; כלל פיננסים, שמנהלת 656 מיליון שקל, גייסה מאז תחילת 455 2004 מיליון שקל והגדילה את נכסיה פי 2.5. איפקס, המנהלת 604 מיליון שקל, גייסה ביולי 39 מיליון שקל. על רקע ההתחזקות של חברות פרטיות אלו, בלטה ביולי העצירה בגיוסי הכספים של מיטב. אמנם הפדיונות שספגה מיטב ביולי קטנים יחסית, 17 מיליון שקל, אך בכל זאת מדובר בשינוי מגמה לאחר שרשמה את הזינוק המשמעותי ביותר בענף מאז תחילת 2004.
שתי חברות פרטיות גדולות - אקסלנס-נשואה ומגדל שוקי הון - לא הצליחו לתרגם את הרצון של המשקיעים להשקיע בחברות ניהול כספים פרטיות לגידול בהיקף הנכסים שהן מנהלות. מהקרנות של מגדל, המנהלת כיום 680 מיליון שקל, נפדו ביולי 15 מיליון שקל, ובסך הכל נפדו ממנה 50 מיליון שקל מאז תחילת 2004. מגדל שוקי הון היא החברה הפרטית היחידה שנכסיה קטנו מאז תחילת 2004.
מאקסלנס, שהגדילה את היקף הנכסים שלה ב-6% מתחילת 2004, נפדו 35 מיליון שקל.
סה"כ ירד היקף הנכסים ב-700 מיליון שקל ל-95.8 מיליארד שקל, עקב ירידות במדדי המניות ובאג"ח והתשואות השליליות של רוב הקרנות. על אף המגמה הכללית, היו גם חברות בנקאיות שגייסו כספים ביולי. להק מקבוצת הפועלים גייסה 155 מיליון שקל, לעומת פקן, גם היא מקבוצת הפועלים, שסבלה מפדיונות של 103 מיליון שקל. פסגות מקבוצת לאומי גייסה 110 מיליון שקל, ולעומת זאת מלאומי פיא נפדו 150 מיליון שקל.
בעקבות זאת התייצב חלקו של הפועלים ברמה של 35% מהנכסים בענף, ואילו חלקו של לאומי ירד ל-29.7%. לאומי, שגייס 1.8 מיליארד שקל מתחילת 2004, איבד נתח של 7.3%. הגידול המשמעותי ביותר מאז תחילת 2004 בין החברות הבנקאיות שייך לעמדה של המזרחי, שגייסה 790 מיליון שקל. עמדה השיגה נתח שוק של 4.2%, וחלפה על פני דקלה של הבנק הבינלאומי שאיבדה 10% מנתח השוק שלה.
לדברי מנכ"לית קרנות מידע זהב, מיכל חן-לוין, מגמת ההעדפה של הקרנות הפרטיות על פני הקרנות הבנקאיות, שהחלה להסתמן ב-2004, ממשיכה להתחזק, והיא אולי מבשרת על שינוי בדפוס זרימת הכספים לקרנות. "עשרת הברוקרים הפרטיים הגדולים, שמנהלים יחד 9.6 מיליארד שקל, 10% מתעשיית הקרנות, מייצרים אלטרנטיבת השקעה אמיתית, שתביא לעליית מדרגה בענף כולו", היא מעריכה.
טרי ביטל את הסכמי ההפצה? המשקיעים בוחרים במנהלי קרנות הנאמנות הפרטיות
רותם שטרקמן
9.8.2004 / 9:21