מרקורי מנצלת הירידות במניה: השתמשה ב-109 מיליון דולר מקופתה לרכישה עצמית של מניות

מאז תחילת הרבעון השלישי הגרף של מניית מרקורי מכיר רק כיוון אחד: הדרך למטה. המניה איבדה מאז 33%, וזאת על אף שהפספוס שלה בדו"חות לרבעון השני של השנה לא היה דרמטי, והיא צפויה להמשיך ולדווח על רווחיות גבוהה וצמיחה בהכנסות. במטרה לבלום את הירידות הודיעה החברה בסוף יולי על תוכנית לביצוע רכישה עצמית של מניות בהיקף 400 מיליון דולר, ובשבוע שלאחר מכן היא התחילה לממש אותה.



מהדו"ח הרבעוני המורחב של החברה שהוגש אתמול עולה כי עד סוף השבוע שעבר מרקורי רכשה כ-3.1 מיליון מניות בהשקעה כוללת של 109.3 מיליון דולר. הרכישות נעשו לפי מחיר ממוצע של 35.6 דולר -פרמיה של 7.5% על מחירה הנוכחי.



מהמסמך הרבעוני עולה אף כי עוזי ששון, ששימש עד באחרונה כסגן נשיא לענייני מס בחברה, הגיש בשבוע שעבר תביעה נגד מרקורי בטענה כי פוטר שלא בצדק. מרקורי טוענת כי אין בסיס לתביעה, וכי היא תתגונן נגדה נחרצות. "מרקורי בדקה את הטענות של ששון, בצורה פנימית וחיצונית, ועם כל האינפורמציה שבידה היא מצאה את טענותיו משוללות יסוד", נמסר מהחברה. ששון משמש כדירקטור חיצוני בוריסיטי הישראלית מאז מאי, וכן כסמנכ"ל כספים זמני בחברת דיגיטל פאואר, חברה בת של טלכור טלקום .



מרקורי מתמחה באופטימיזציה של טכנולוגיה לעסקים (BTO) ותוכנות לניהול וניטור אפליקציות. שווי השוק של החברה הוא כ-3 מיליארד דולר בבורסת הנאסד"ק, ובקופתה 1.4 מיליארד דולר.



סכום הרכישה הסופי של אפילוג - 61.9 מיליון דולר



בתחילת יולי השלימה החברה את רכישת חברת אפילוג הישראלית, המספקת תוכנות לגילוי אוטומטי ומיפוי יישומים. כאשר הכריזה החברה על הרכישה היקפה היה 49 מיליון דולר במזומן בתוספת האופציות לעובדים, ומהמסמך הרבעוני עולה כי סכום הרכישה היה בסופו של דבר 61.9 מיליון דולר - 50.8 מיליון דולר במזומן, 10.4 מיליון דולר עבור החלפת האופציות ו-700 אלף דולר נוספים שהופנו להוצאות המיזוג.



עובדי אפילוג מצטרפים לשורותיה של חברה הידועה במדיניות חלוקת האופציות הנדיבה שלה לעובדיה ומנהליה. אומנם, ועדת התקינה החשבונאית האמריקאית טרם קיבלה החלטה סופית האם יש לרשום את האופציות כהוצאה בדו"ח הרווח וההפסד, או להותיר את רישומן במצב הנוכחי כביאור לדו"חות תוך שימוש במודל בלאק אנד שולס, אך אצל מרקורי מדובר בהבדל קרדינלי.



לו מרקורי היתה רושמת את האופציות שלה כהוצאה ברבעון השני, רווח של 11.6 מיליון דולר היה הופך להפסד נקי של 16.4 מיליון דולר שכן היה עליה לרשום הוצאה בסך 28.2 מיליון דולר בנטרול השפעות מס. בבדיקת המחצית הראשונה של 2004, רווח של 30.5 מיליון דולר היה הופך להפסד של 26.6 מיליון דולר.



אקזיט קטן למרקורי



במרקורי אמרו בעבר כי אין בכוונתם בשלב זה לרשום האופציות כהוצאה, כל עוד לא תתקבל הנחיה גורפת בנושא. בסוף יולי התקיימה הצבעה בבית הנבחרים האמריקאי שברוב של 312 ל-111 החליט להותיר על כנו את הסטטוס קוו בנוגע לרישום האופציות.



עוד עולה מן הדו"ח כי במאי היה למרקורי אקזיט קטן כאשר חברה בה השקיעה נמכרה. מרקורי מציינת כי קיבלה 1.5 מיליון דולר עבור השקעתה בחברה הפרטית שנרכשה בפברואר במזומן ומניות. במאי מכרה מרקורי את המניות תמורת 1.7 מיליון דולר, ורשמה רווח הון של 300 אלף דולר.



החברה לא ציינה במסמך מיהי החברה הפרטית ומיהי הרוכשת, אולם ל-TheMarker נודע כי מדובר בחברת Guardent שנרכשה על ידי VeriSign תמורת 135 מיליון דולר במזומן ומניות. גארדנט עוסקת בשירותי אבטחה כולל פיירוול, VPN וכן התרעה בפני כניסות לא מורשות לרשת. מרקורי השקיעה לראשונה בחברה ב-2001 בגיוס בו השתתפו סיטיגרופ וסקויה.



מרקורי אמורה לדווח ברבעון השלישי של השנה על הכנסות של 160-170 מיליון דולר ורווח נקי של 16-21 סנט למניה, שהם 15.7-21 מיליון דולר. בנטרול הוצאות חד פעמיות הרווח פרופורמה יהיה 22-27 סנט למניה - 21.6-26.5 מיליון דולר. האנליסטים ציפו להכנסות של 170 מיליון דולר על רווח של 27 סנט למניה.