סוכריה למשקיעים בהנפקת גינקו: בנק קרדי סוויס מעניק ערבות שמבטיחה מחיר רצפה למשתתפים בהנפקה

מצבו העגום של שוק המניות בשבועות האחרונים גורם לחברות רבות לדחות הנפקות. חברת חיפושי הנפט גינקו, לה זיכיון לחיפוש נפט בים המלח, לא מוותרת על ההנפקה בסוף החודש, אבל כדי להפוך אותה לאטרקטיווית יותר היא מדווחת היום על הסדר ראשון מסוגו, במסגרתו יהנו המשקיעים מערבות בנקאית.



גינקו הודיעה כי בנק קרדי סוויס פירסט בוסטון, יעניק ערבות בנקאית בגובה כ-18 מיליון ליש"ט, שוות ערך לגיוס של 151 מיליון שקל שמתכננת גינקו, לכל רוכשי החבילות, הכוללות מניות כתבי אופציה ואג"ח להמרה, בהנפקה. הערבות של הבנק תתבצע באמצעות הבטחת מחיר רצפה לאג"ח להמרה שתנפיק גינקו. קרדיט סוויס יבטיח החזר של 1.37 שקל צמוד ליש"ט לכל אחד מ-111 מיליון אג"ח ההמרה שיונפקו, וזאת עם תום שבע שנים ממועד ההנפקה.



כמובן שהרצפה הזו אינה מכסה על הפסד ריבית אלטרנטיווי במקרה שחלום חיפושי הנפט יתבדה אך היא כן מבטיחה מעין שמירה על ערך הקרן. יש לציין כי קרדיט סוויס נהנה מדירוג אשראי גבוה מאוד שהינו שווה ערך לדירוג מדינת ישראל.



גינקו כבר החלה לפעול לבדיקת פוטנציאל הפקת נפט מים המלח ולדבריה מדובר בפוטנציאל מקסימלי של 20 מיליארד חביות נפט. גינקו מעריכה כי יעילות הלכידה, כלומר יכולת ההפקה בפועל מסך הפוטנציאל, מגיעה לכמיליארד חביות נפט. גינקו השיגה למעשה זיכיון בלעדי על חיפוש נפט בים המלח באמצעות שני רישיונות מיוחדים: "זרח" ו-"לובה".



לפי ממצאי החברה, המבנה הגיאולגי בים המלח - "אגן הנפט של מדינת ישראל" - דומה למבנה שמצוי בלוב (עם כ-45 מיליארד חביות נפט רזרבות מוכחות), במפרץ סואץ (כ-9 מיליארד חביות) ובסוריה. החברה גם מציינת את תוצאות הקידוחים עד כה בים המלח כאינדיקציה לכדאיות ההשקעה: ב-50 השנים האחרונות הושקעו בקידוחי ים המלח 150 מיליון דולר שהניבו הכנסות, בעיקר מגז, בסך של כ-350 מיליון דולר.