לזאר, בנק ההשקעות הפרטי הגדול בעולם, מתקדם לעבר הנפקה: בחר בגולדמן סאקס כיועץ

הבנק היוקרתי לזאר בחר בבנק ההשקעות גולדמן סאקס כיועץ לקראת הנפקה ראשונה לציבור, כך דיווח "וול סטריט ג'ורנל". לזאר טרם החליט אם לצאת להנפקה, אולם האפשרות נשקלת כדי למנוע אפשרות של השתלטות מצד בנק מסחרי גדול, אמר מקור יודע דבר לעיתון. שווי השוק האפשרי של לזאר, בנק ההשקעות הפרטי הגדול בעולם, הוא 3 מיליארד דולר.



לזאר, שבראשו עומד ותיק ענף הבנקאות ברוס וסרסטין, עשוי ללכת בעקבות גרינהיל, בנק פרטי שבמאי גייס 87.5 מיליון דולר בהנפקה ראשונה לציבור. מניות גרינהיל (סימול GHL) עלו מאז ההנפקה ב-14%. בנק לזאר, המתמחה בייעוץ למיזוגים ורכישות, כמו העסקה בה רכש ג'יי.פי מורגן צ'ייס את בנק וואן ב-55 מיליארד דולר, נהנה מגל ההתאוששות בתחום זה בעולם בשנה האחרונה. הכנסותיו מעמלות בתחום זה עלו ב-28% בשנה שעברה ל-686 מיליון דולר.



לזאר נוסד ב-1848 על ידי משפחת וייל, בתור חברה למסחר בניו אורלינס. מינויו של וסרסטין ב-2002 לתפקיד המנכ"ל התבצע לאחר שהבנק עבר תהפוכות וקשיים פנימיים. בדומה לבנק השקעות פרטי אחר, מדיובנקה, היתה ההיסטוריה של לזאר רוויה בתככים ומהפכים. למעשה, מאז 1973 היה לזאר קשור למדיובנקה, שנחשב מעוז עסקי מקיאווליסטי, באמצעות עסקה משותפת לשליטה בענקית הביטוח האיטלקית ג'נרלי, שהיא היום בעלת השליטה בחברת מגדל הישראלית. יותר מ-20 שנה לאחר שנחתם ההסכם בין השתיים, הודח נציג לזאר מדירקטוריון מדיובנקה, לאחר ששני הבנקים מצאו עצמם לעתים תכופות יותר בצדדים שונים של עסקות ייעוץ גדולות.



וסרסטין, שמכר ב-2001 את בנק ההשקעות שהקים לדרזדנר בנק, גויס לתפקיד מספר אחת בלזאר על ידי מישל דוויד-וייל, יו"ר לזאר ובן משפחת המייסדים, כדי לשפר את מצבו של הבנק. מהלכים שביצע וסרסטין, כולל גיוס של בנקאים ידועים בתחום, נחשבו מוצלחים. אולם שותפים בבנק - כמה מהם בני משפחת המייסדים של הבנק - הביעו התנגדות לכך שהבנק השקיע משאבים רבים לתשלום שכר הבכירים, במקום לחלק את הרווחים להם.



המתחים בין השותפים בלזאר לבין ההנהלה התלקחו במאי השנה, לאחר שווסרסטין ודוויד-וייל שלחו למשקיעים בבנק מכתבים נפרדים המכילים מידע סותר על רווחיותו האמיתית של הבנק. המכתבים פורסמו ב"פייננשל טיימס". לווייל אין היום סמכויות רבות בבנק, לאחר שמינה את וסרסטין לתפקידו, מלבד הטלת וטו במקרה של מכירה של הבנק.



בשל המידע הסותר, דיווח ה"טיימס", לא ניתן להעריך את שווי הבנק בהתבסס על הרווחיות. אולם בהתבסס על ההכנסות מעסקי ייעוץ, שאינם כוללים את ניהול הנכסים, ובהשוואה לשווי השוק הנוכחי של גרינהיל - 615 מיליון דולר - שוויו של לזאר מוערך ב-3.2 מיליארד דולר.