הבנקים שוב ניצחו: הנפקת ישיר ג'מבו הסתיימה בגיוס של 220 מיליון שקל בלבד

הבנקים יכולים לרשום לעצמם ניצחון נוסף בקרב על כיסו של האזרח הקטן. בהנפקת הישיר ג'מבו - אג"ח שקלי המשלם ריבית יומית לפי שיעור של 3.85% בשנה, העדיף בהרבה על הפק"מ בבנק - התקבלו הזמנות בהיקף של 220 מיליון שקל, מספר לא מבוטל, אבל בכל זאת הרבה פחות מהסכום של 300 מיליון שקל שקיוו המנפיקים לגייס. יחידות בהיקף 700 מיליון שקל הוקצו, על פי התכנון המוקדם, לחברה בת ויופצו בשוק בהמשך על פי הצורך.



רוב ההזמנות בהנפקה התקבלו מגופים מוסדיים, אם כי לא גדולים. "קיבלנו הזמנות קטנות מגופים גדולים והזמנות גדולות מגופים קטנים", אמרו בחברות המנפיקות. זה לגמרי לא מפתיע, היות שמשקיעים גדולים נהנים גם כך מריביות מועדפות מצד הבנקים, אבל מי שהמוצר החדש יכול לסייע לו יותר מכל הוא הציבור הרחב, והזמנות ממנו כמעט לא הגיעו.



לא צריך להיות חכם גדול בשביל להבין שהבנקים לא בדיוק התלהבו לשווק את המוצר החדש ללקוחותיהם, למרות שהריבית עליו עדיפה פי כמה לאזרח הקטן שמקבל על הפק"מ שלו ריבית כמעט אפסית של 0.5% לערך, ולמרות שהוא זוכה לדירוג מעלות AAA הגבוה מזה של הבנקים עצמם (כלומר הוא מוצר בטוח יותר). בנק לאומי, למשל, פירסם במערך הסניפים שלו עלון ליועצים בו פירט את החסרונות של המוצר החדש, בעיקר מצד עמלות הקנייה והמכירה ששוחקות את התשואה העדיפה של הג'מבו. כמעט מיותר לציין שמי שגובה את העמלות הללו, המנופחות עד לרמה של פי מאה מהעלות של הבנק עצמו בגין הפעולות, הם הבנקים בעצמם.



מוטי מערבי, מנכ"ל פאי, מסר, למרות שלא הצליח לגייס את כל הסכום שרצה, כי תוצאות ההנפקה מהווות הצלחה גדולה ומצביעות על הצורך שקיים בשוק ההון לפיקדון שיקלי סחיר בריבית עדיפה.