מריל לינץ': גבפנטין יגדיל ב-153 מיליון דולר את מכירות טבע בששת חודשי הבלעדיות

זמן קצר לאחר שחברת אלפרמה הגיבה בעלייה חזקה לניצחון במאבק המשפטי על שיווק תרופת ה-Neurontin, מעריכים אנליסטים את תרומתה הצפויה של התרופה למכירותיה של טבע , שחתמה עם אלפרמה על הסכם לשיתוף פעולה שיווקי וחלוקת הסיכונים בשיווק התרופה.



גרגורי גילברט, אנליסט במריל לינץ', מעריך שיש סבירות להשקה קרובה של התרופה, המיועדת לטיפול בפרכוסים בחולי מחלת הנפילה. הוא מזכיר שאלפרמה הודיעה כי תשווק את התרופה אם יוסר הצו שמנע את שיווק התרופה על פי בקשתה של אפוטקס (שהיא החברה הגנרית המובילה בקנדה), וכן אם תקבל מחדש את אישור ה-FDA לשווק התרופה, שמכירותיה השנתיות הגיעו ל-2.7 מיליארד דולר בשנה האחרונה.



הוא מעריך שה-FDA אכן ישיב לאלפרמה את האישור ויכיר בזכותה של אלפרמה לוותר, לטובת טבע בלבד, על השיווק הבלעדי של התרופה במשך 6 חודשים. ואולם אז עלולה חברת פייזר, שהיא היצרנית המקורית של התרופה, לבקש צו מניעה, כפי שעשתה, ללא הצלחה, כשחברת אייווקס השיקה גרסה משלה, לא גנרית, של התרופה.



גילברט מעריך כי בהנחה שפייזר תגיב להשקת הגרסה הגנרית ל-Neurontin בגרסה גנרית משלה, יתחלק השוק בחלקים שווים בין אלפרמה, טבע ופייזר.



אם כך יהיה, יגיעו מכירותיה של טבע מתרופה זו ל-153 מיליון דולר ב-6 חודשי הבלעדיות של אלפרמה, בהנחה שנתח השוק של טבע/אלפרמה יגיע ל-85% ושירידת המחיר של התרופה הגנרית ביחס למחיר התרופה המקורית תגיע ל-60%. הוא סבור ששיווק הניורונטין יגדיל בתקופת הבלעדיות את הרווח הנקי של טבע ב-10 סנטים למניה, בהנחה שהרווח הגולמי מהתרופה יהיה 70% מהמחזור.



ראש מחלקת המחקר בבית ההשקעות אי.בי.אי, אלה אלקלעי, מעריכה שמכירותיה של טבע מתרופת הגבפנטין, שהיא הגרסה הגנרית ל-neurontin, עשויות להגיע ל-200 מיליון דולר בתקופת הבלעדיות. היא סבורה שהמועד האפשרי הראשון לשיווק התרופה הוא יום שני 17 בספטמבר. וזאת, בכפוף לתוצאות הדיון שיתקיים ביום שישי הקרוב בעתירה שהגישה חברת פייזר.



היא מעריכה שפייזר תפעל בשלוש חזיתות לאתגר הגנרי של טבע, אלפרמה וחברות אחרות: קידום Lyrica (שהוא מוצר ההמשך לתרופת ה-Neurontin), מאבק משפטי נגד כניסת הגנריקה, ואולי שיווק גרסה גנרית משלה. היא מציינת שטבע מעריכה שתהיה ספקית חומר הגלם העיקרית בעבור התעשייה הגנרית במוצר זה. להערכתה, מכירות חומר הגלם של תרופה זו יגיעו ל-200 מיליון דולר בשנה, ומיעוט ספקי חומר הגלם למוצר זה עשויים להגביל את שחיקת המחירים גם בתום תקופת הבלעדיות.