תשעה ימים לפני סוף הרבעון השלישי, מוריד בית ההשקעות מריל לינץ' את תחזית ההכנסות לרבעון השלישי של חברת צ'ק פוינט , המתמחה בפתרונות אבטחת רשתות. האנליסטים אד מגווייר וג'ייסון מיינרד סבורים כי צ'ק פוינט תדווח על הכנסות של 126.7 מיליון דולר, לעומת תחזית קודמת להכנסות של 129.5 מיליון דולר.
לדבריהם, בהתאם לבדיקות אחרונות שבוצעו, מוצרים חדשים של צ'ק פוינט, כמו פתרון ה-InterSpect, זוכים לעניין, אולם מוקדם מדי לצפות להכנסות משמעותיות מהם. בנוסף הם מציינים כי היסטורית, הרבעון השלישי נחשב לחלש יחסית. לכן תחזית ההכנסות שלהם מתכנסת לטווח האמצעי של תחזית החברה כפי שניתנה לפני כשלושה חודשים - 124-131 מיליון דולר. התחזית להכנסות ממכירת מוצרים עומדת כעת על 65.5 מיליון דולר לעומת תחזית קודמת של 68.1 מיליון דולר.
תחזית הרווח הנקי נותרת בעינה - רווח נקי של 25 סנט למניה, כ-65 מיליון דולר. התחזית אינה משתנה בשל העובדה שצ'ק פוינט ביצעה במהלך החודשים האחרונים רכישה חוזרת של מניות, שהקטינה את מספר המניות המונפקות ב-5 מיליון (על בסיס דילול מלא).
המלצת בית ההשקעות נותרה על "קנייה" עם מחיר יעד של 30 דולר - גבוה בכ-59% ממחירה הנוכחי. הטון הכללי של מריל לינץ' נותר חיובי, והאנליסטים סבורים כי קיימת סינרגיה חיובית בין המוצרים השונים שלה, לאחר רכישת זון לאבס. גורם חיובי נוסף הוא השדרוגים שצפויה החברה לבצע למערכות ה-FireWall הקיימות והמיושנות יחסית. הטמעתה של החברה המתחרה, נטסקרין, בתוך ג'וניפר היא גורם חיובי עבור צ'ק פוינט בשל הסיכון הכרוך בה, להערכתם.
תחזית ההכנסות ל-2004 כולה עודכנה כלפי מטה ב-3 מיליון דולר, כך שהיא עומדת כעת על 512 מיליון דולר. הרווח הנקי הופחת ב-3 סנט למניה ל-1.02 דולרים, כ-265 מיליון דולר. גם תחזית ההכנסות לשנת 2005 קוצצה בכ-4 מיליון דולר ל-582 מיליון דולר, ותחזית הרווח הנקי נותרה בעינה על 1.15 דולרים למניה, כ-299 מיליון דולר.
נבבית ההשקעות CIBC דווקא מרוצים מהתנהלות עסקי החברה בעת האחרונה. האנליסטית אביבית מנה קליל ציינה בשבוע שעבר כי מפגישות עם ההנהלה, הרבעון מתקדם כצפוי. למרות שנותרו אז שבועיים לסיום הרבעון, היא המליצה למשקיעים לרכוש מניות כדי לנצל את הרמה בה נסחרת המניה כדי להיכנס לפוזיציה. להערכתה, ההכנסות ממוצרים חדשים ממשיכות לצמוח.
מריל לינץ' הוריד את תחזית ההכנסות של צ'ק פוינט לרבעון השלישי ב-2.8 מיליון דולר ל-126.7 מיליון דולר
שירלי יום-טוב
21.9.2004 / 12:49