אזהרת הכנסות למתחרה של קמטק בשוק השבבים; סמנכ"ל הכספים של קמטק: ב-2005 אנו עשויים להגיע לנתח של 20% מהשוק

המובילה העולמית בייצור מכונות בדיקה אופטיות לתעשיית המוליכים למחצה, אוגוסט טכנולוג'י (סימול נאסד"ק: AUGT), הזהירה לפני מספר ימים מפני ירידה חדה במכירותיה. לאחר סיום המסחר ביום ד' שעבר, דיווחה אוגוסט כי מכירותיה ברבעון השלישי של 2004 יסתכמו בכ-15 מיליון דולר, ירידה של כ-25% בהשוואה למכירות הרבעון שקדם לו. ירידה זו חדה עוד יותר, בהשוואה לתחזיות הקודמות שפירסמה החברה, לפיהן היתה צפויה לסיים את הרבעון השלישי עם מכירות של 21-23 מיליון דולר (צמיחה של 5%-15%). בחברת אוגוסט הוסיפו כי מכירות הרבעון הרביעי צפויות להסתכם גם הן בכ-15 מיליון דולר.



רבעון זה הוא בבחינת הפתעה כואבת למשקיעי אוגוסט, אשר זכו בשלושת הרבעונים האחרונים לעדנה בצורת צמיחה עקבית של 15%-22% במכירות החברה. אוגוסט היא גם חברה רווחית, אשר דיווחה בסוף יוני על רווח חצי שנתי של 3.6 מיליון דולר.



חברת קמטק הישראלית, אשר פעלה עד לפני כשנה רק בשוק הבדיקות האופטיות למעגלים מודפסים (PCB), החלה בדצמבר האחרון בחדירה גם לשוק בדיקות המוליכים למחצה. קמטק השיקה מכונת בדיקה אופטית חדשה בשם פאלקון, המיועדת לזיהוי פגמים אצל מוליכים למחצה בעת ייצורם, והתקינה לראשונה שמונה מכונות כאלו בקווי הייצור של שמונה מיצרניות המוליכים למחצה הגדולות בעולם. בין החברות בהן הותקנו המכונות ניתן למצוא את טקסס אינסטרומנטס האמריקאית, קאסיו היפאנית, סייפרס, צ'יפלנד, דלפי, וכן טאואר הישראלית. כבר ברבעון השני של 2004 הכירה קמטק בהכנסות ממכירת שתיים מהמכונות, ועד סוף השנה צפויות גם שש המכונות הנוספות להירשם כמכירה בדו"חות החברה. את הפאלקון מוכרת קמטק במחיר של כ-750 אלף דולר ליחידה.



בהודעתה לתקשורת ציינה אוגוסט כי השהייה בהתקנות אצל מספר יצרניות גדולות של מוליכים למחצה, על רקע גישה זהירה יותר להשקעות התקופה הנוכחית, היא הסיבה העיקרית לירידה במכירות. באוגוסט הוסיפו כי מספר לקוחות גדולים מתחום המוליכים למחצה דחו את החלטותיהם בנוגע להשקעות בטווח הקרוב, עקב ראות דלה שמספק בשלב זה השוק העולמי.



סמנכ"ל הכספים של קמטק, משה עמית, ציין היום כי בקמטק לא רואים בשלב זה כל הקפאה או מיתון בשוק בדיקות המוליכים למחצה, אולם נזהר מלשייך את חדירתה של קמטק לאזהרת הרווח של אוגוסט. אוגוסט סיימה את המחצית הראשונה של 2004 עם מכירות של כ-36 מיליון דולר, ותחזיתה העדכנית למכירות של כ-30 מיליון דולר במחצית השנייה של השנה תציב אותה עם מכירות שנתיות של 66 מיליון דולר.



לדברי עמית, צפויה קמטק לדווח השנה על הכנסות של כ-6 מיליון דולר ממכירות הפאלקון. בשנה הבאה כבר מדברים בחברה על הכנסות של 15-20 מיליון דולר מהפאלקונים. עמית הסביר כי לא ניתן לומר שחברה המוכרת ב-6 מיליון דולר תגרום לאזהרת רווח אצל המתחרה, המוכרת ב-66 מיליון דולר. עם זאת, הוסיף עמית כי הפאלקון של קמטק זכתה לתשבחות בקרב כל יצרניות המוליכים למחצה, בהן הותקנו המכונות.



"הלקוחות החדשים שלנו שבעי רצון ביותר מהחדשנות הטכנולוגית שהביאה הפלקון לתחום בדיקות השבבים. המכונות זוכות להערכה רבה, והאחיזה שלנו בשוק רק תלך ותתחזק. כבר בשנה הבאה עשויה קמטק לנגוס בנתח של 20% מהשוק", הוסיף עמית, אשר ציין כבר לפני כחודש את הפאלקון כמנוע הצמיחה העתידי של קמטק. סמנכ"ל הכספים של קמטק לא אומר זאת בפומבי, אבל אם לוקחים בחשבון את תחזיות האנליסטים לצמיחה של כ-20% בשוק בדיקות המוליכים למחצה ב-2005, עם תחזיות קמטק לצמיחה של 150%-230% במכירות החברה בשוק זה, אזי מעריכה החברה כי תנגוס בשנה הבאה בחלק מנתחי השוק של מתחרותיה.



בסוף השבוע שחלף טיפסה מניית קמטק ב-3.6% למחיר של 4.05 דולרים, המשקף לחברה שווי של 110 מיליון דולר. זאת לעומת שווי של כ-127 מיליון דולר בו נסחרת אוגוסט. לדברי גורמים בשוק, ההבדל הקטן יחסית בגודלן של החברות יסייע לקמטק להתבסס כגורם בעל משמעות בשוק בדיקות המוליכים למחצה. לדבריו, שונה הדבר משוק ה-PCB, בו נלחמת קמטק באורבוטק הגדולה ממנה פי 5.