ההנפקה המתוכננת של בנק לזאר מוציאה שלדים רבים מארון ששוויו עשוי להגיע ל-3.2 מיליארד דולר

שוויו של בנק ההשקעות הפרטי לזאר עשוי להגיע ל-3.2 מיליארד דולר בהנפקה הראשונה לציבור אותה מתכנן הבנק, כך דיווח "וול סטריט ג'ורנל". ההערכה, מפי מקורות יודעי דבר, כוללת 700 מיליון דולר בחובות - ויתר השווי במניות. לפי תוכניות לזאר יימכרו 25% ממניותיו לציבור, כך שהיקף הגיוס יגיע לכ-630 מיליון דולר.



לזאר, שנוסד לפני 148 שנים ונודע בשל חשאיותו, המשיך לשמור על אורח התנהלות אופייני: רישומי השיחות של עובדי הבנק נבדקו לאחרונה לאחר שפרטים בנוגע לתוכנית ההנפקה הודלפו לתקשורת. השותפים לבעלות בבנק אירגנו פגישות סודיות כדי לדון בתוכנית ההנפקה, לה רובם מתנגדים.



ניהול התוכניות להנפקה מתבצע על רקע סכסוך בין הנהלת החברה, בראשותו של המנכ"ל ברוס וסרסטין, ותיק בענף הבנקאות, לבין משפחת המייסדים ובעלי השליטה, בראשותו של היו"ר מישל דויד-וייל. ה"ג'ורנל" דיווח כי הסכסוך ביניהם הסלים כל כך, עד שלא דיברו כמעט מתחילת השנה. בשל הסכסוך נראה כי ההכנסות מההנפקה ישמשו לקניית חלקם של וייל, המשפחה המייסדת ושותפים אחרים בבנק, אשר מושכים ממנו רווחים אך לא לוקחים חלק בניהולו. בשל הסכסוך החליט דויד-וייל שלא לחדש את חוזה העסקתו של וסרסטין, העתיד להסתיים ב-2006.



לדברי ה"ג'ורנל", נועדה הפיכתו של הבנק לחברה בורסאית להגביר את השקיפות ולהפוך אותו לרווחי. לצורך זה יצטרכו 200 השותפים הפעילים של הבנק להסכים לקיצוץ של 30%-40% בשכרם. הם לא יקבלו מניות חדשות - בניגוד להבטחות קודמות. בשל כך קיימת התנגדות בקרב השותפים לתוכניות ההנפקה.



הוצאותיו של בנק לזאר על משכורות לעובדיו מגיעה ל-55% לאחר הקיצוץ האמור, ובהתאם לכך עשוי הבנק להציג רווח שנתי של 150 מיליון דולר, טוענים המקורות בבנק. ללא הקיצוץ היה הבנק מציג הפסד של 50 מיליון דולר לשנה החולפת.



ההכנסות מההנפקה, ו-700 מיליון דולר נוספים שיגויסו בהנפקת אג"ח ואג"ח להמרה, ישמשו לרכישת חלקו של דויד-וייל. החתמים המיועדים הם גולדמן סאקס, סיטיגרופ, מריל לינץ', מורגן סטנלי, קרדיט סוויס פירסט בוסטון וג'יי.פי מורגן צ'ייס.