יעקב שיינין: לעובדי אל על לא תהיה בעיית מימון או קושי לקבל הלוואות מהבנקים לרכישת יתרת 8% ממניות החברה

רו"ח יעקב שיינין מעריך כי לעובדי אל על לא תהיה בעיית מימון ושום קושי לקבל הלוואות כספים מהבנקים, לצורך רכישת יתרת 8% ממניות החברה - מתוך 10% שהוקצו להם בהנפקה בהנחה ניכרת, במסגרת התאגיד המשפטי החדש שלהם, כך עולה מפגישה פנימית שקיימה מועצת עובדי אל על בשבוע שעבר עם שיינין.



נציגות עובדי אל על הטילה על שיינין להכין מודל כלכלי לרכישת המניות ע"י תאגיד משפטי חדש, שאמור לייצג את עובדי החברה ברכישה מרוכזת של מניותיהם. משרד עורכי הדין דרור חוטר ישי ושות' נבחר לטפל משפטית בהקמתו של התאגיד.



עובדי אל על יוכלו לרכוש את המניות במחיר של 39 אגורות בלבד למניה - המחיר ההתחלתי של המניה עם ראשית סחירתה בבורסה לניירות ערך בתל אביב, על אף שמאז הנפקת אל על ביוני 2003 זינק שווייה של המניה ב-173%. שכן, עפ"י ההסכם בין נציגות העובדים לרשות החברות הממשלתיות יוכלו העובדים לרכוש החל מ-2005 בהנחה של 70% מהערך החדש או במחיר ההתחלתי, הנמוך מבין השניים, את יתרת המניות.



הפער בין ערך המכירה הגבוה לבין הרכישה במחיר המינימלי יוכל לשמש כאחת מהבטוחות הכספיות של עובדי אל על כחלק מהתאגיד המשפטי החדש, להחזרת ההלוואות. עם הנפקת החברה הוקצו לעובדים 10% ממניות אל על, שחלקן נרכשו בהנחה של 30%.



ההערכה היא שהעובדים רכשו עד היום כ-2% מהמניות. לפי ההסכם הקיים בין נציגות העובדים לרשות החברות הממשלתיות, רשאים העובדים להמשיך ולרכוש מניות נוספות בהנחה של 30%, מתוך המסגרת שהוקצתה להם עד סוף 2004. החל ב-2005 יוכלו העובדים, בהתאם לסכום, לרכוש את יתרת המניות שייוותרו לרכישה מתוך ההקצאה בהנחה של 70%. כמו כן, נקבע בהסכם עם הרשות שהחל ב-2007 אמור התאגיד לרכוש מניות נוספות לעובדים - כ-5% - בהנחה של 40%.