ברק גייסה את רו"ח צבי יוכמן כיועץ להסדר עם בעלי האג"ח

חברת התקשורת ברק הודיעה על מגעים להסדר עם בעלי איגרות החוב שלה. המגעים מתנהלים מזה כשבעה חודשים, לאחר שהנהלת ברק סימנה את ההסדר כיעד מרכזי, על אף החרפת תנאי התחרות בשוק השיחות הבינלאומיות והאינטרנט.



לצורך ההסדר הוקם צוות היגוי בראשות מנכ"ל ברק, דוד קמיניץ. רו"ח צבי יוכמן, שניהל את הסדר חברת הכבלים תבל ועומד עדיין בראשה כמנהל מיוחד נשכר על ידי ברק כיועץ מיוחד, לצד עו"ד אברהם וול. בצוות חבר גם מנהל הכספים של ברק, לארי אקרמן.



צוות ההיגוי נפגש בשבועות האחרונים עם המחזיקים העיקריים של איגרות החוב של ברק, בניסיון לבחון דרכים שונות להסדר. על פי ההערכות, יקימו בעלי איגרות החוב ועד משלהם, שידון עם הצוות מטעם החברה.



המחזיק הישראלי הגדול ביותר באיגרות הוא בנק דיסקונט, המחזיק באמצעות חברה בת איגרות בשווי של כ-20 מיליון דולר. עיקר האיגרות הנותרות מוחזקת של ידי כ-8 גופים מוסדיים בארה"ב. בסוף 2004 רכש בנק ההשקעות האמריקאי פייפר ג'פרי חבילה בשווי של כ-50 מיליון דולר מאיש העסקים אליעזר פישמן. חבילה זו פוזרה בין משקיעים פיננסיים המתמחים בהשקעות סיכון.



ברק הנפיקה ב-1997 איגרות חוב בשווי 183 מיליון דולר. הכסף שגויס שימש להקמת החברה. איגרות החוב נושאות ריבית שנתית גבוהה בשיעור של 12.55 בחודש, והקרן עומדת לפירעון בתשלום יחיד ב-2007. איגרות החוב נסחרות בשוק החופשי היום כיום בשער של כ-70 סנט לאיגרת, המשקף תשואה שנתית של כ-14%.



לפני שלוש שנים ניצלה ברק שיפור במצבה העסקי, ורכשה בשוק חלק מאיגרות החוב שהנפיקה. כתוצאה מהרכישות קטן חובה של החברה ל-122 מיליון דולר. לנוכח מצבה העסקי של ברק, ניתן לשער כי החברה לא תוכל לעמוד בפירעון הקרן, ולכן היא מנהלת מו"מ כדי להגיע להסדר מוקדם עם בעלי איגרות החוב. הכנסותיה של ברק במחצית 2004 הסתכמו ב-354 מיליון שקל, הרווח התפעולי היה 35 מיליון שקל וההפסד הנקי 80 מיליון שקל.



ברק הודיעה כי ההסדר עשוי לכלול דחיית פירעון החוב, וכן הקטנת החוב והריבית על החוב. על פי הערכות, יתבסס ההסדר עם בעלי האיגרות על המרת חלק מהחוב במניות, ופריסת יתרת החוב באופן שהחברה תוכל לעמוד בו.