רבעון שיא לתעשיית ההיי-טק ב-3 השנים האחרונות: סטארט אפים ישראלים גייסו ברבעון השלישי 438 מ' ד'

במהלך הרבעון השלישי של שנת 2004 גייסו 113 חברות היי-טק ישראליות כ-438 מיליון דולר ממשקיעי הון סיכון זרים וישראליים; כך עולה מהמחקר שאותו עורכת מדי רבעון חברת המחקר IVC Research Center, הסוקרת את השקעות ההון סיכון וענף ההיי-טק בישראל מזה 7 שנים.



סכום זה משקף עלייה של כ-30% מהרבעון הקודם בו גויס סכום של 338 מיליון דולר על ידי 91 חברות ועלייה של כ-55% בהשוואה ל-283 מיליון דולר שגויסו על ידי 103 חברות ברבעון השלישי של 2003.



היקף ההון שגויס בשלושת הרבעונים הראשונים של 2004 גבוה ב-43% מהסכום שגויס בתקופה המקבילה בשנת 2003. "היקף הגיוס ברבעון השלישי של השנה היה הגבוה ביותר בשלוש השנים האחרונות" אמרה אפרת זכאי, מנהלת המחקר ב- IVC. "הסכום שגויס גבוה פי שניים מהרבעון הרביעי של 2002 שהיה הרבעון הנמוך ביותר בשנים האחרונות. הנתונים מצביעים על המשך התאוששות סקטור ההיי-טק הישראלי והגברת קצב ההשקעה של משקיעים ישראלים וזרים כאחד".



סכום הגיוס הממוצע לחברה עמד ברבעון השני על 3.87 מיליון דולר. בהשוואה ל-3.71 מיליון דולר ברבעון השני ו-2.74 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2003. שבעים חברות גייסו סכום העולה על מיליון דולר, שבע עשרה מהן גייסו 5-10 מיליון דולר, עשר חברות גייסו 10-20 מיליון דולר ושלוש חברות גייסו מעל ל-20 מיליון דולר.



השקעותיהן של הקרנות הישראליות בחברות ההיי-טק הישראליות הסתכמו ברבעון השלישי ב-194 מיליון דולר. זאת, בהשוואה ל-156 מיליון דולר שהושקעו על ידי הקרנות ברבעון השני של השנה ו-129 מיליון דולר שהושקעו על ידן ברבעון השלישי של 2003. חלקן היחסי של הקרנות הישראליות מהיקף הגיוסים הכולל של החברות הישראליות, עמד ברבעון השלישי על 44%, בהשוואה ל-46% ברבעון הקודם.



חלקן של השקעות ה-First של הקרנות הישראליות עלה ברבעון השלישי של השנה ועמד על 46% בהשוואה ל-38% ברבעון הקודם ו-53% ברבעון השלישי של 2003. ממוצע השקעות ה-First של הקרנות הישראליות ברבעון היה 2.28 מיליון דולר וממוצע השקעות ה-Follow-on שלהן היה 0.8 מיליון דולר.



בימים אלה למעלה מ-20 חברות ניהול ישראליות עוסקות בגיוס קרנות חדשות. זאב הולצמן, יו"ר IVC וגיזה הון סיכון אמר, כי "ההתעניינות ההולכת וגוברת מצד משקיעים זרים מארה"ב, אירופה ואסיה בקרנות ההון סיכון הישראליות הינה תופעה ייחודית. למעשה כ-95% מכספי הקרנות הישראליות מגיעים ממקורות זרים, וימשיכו להגיע ממקורות זרים גם בשנים הקרובות".



קרנות ההון סיכון הישראליות השקיעו במהלך הרבעון כ-23 מיליון דולר ב-17 חברות היי-טק זרות. זאת, בהשוואה ל-32 מיליון דולר שהושקעו ברבעון השני של השנה ו-16 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2003. שש מההשקעות בשבע עשרה החברות הזרות היו השקעות First.



שמונה עשרה חברות Seed גייסו במהלך הרבעון 36 מיליון דולר, 8% מסך ההון שגויס. סכום זה משקף עליה ביותר מפי שניים מהיקף גיוסי חברות הסיד ברבעון השני וגבוה מגיוסי הסיד בכל אחד מהרבעונים בשלוש השנים האחרונות. 58% מגיוסי חברות הסיד גויסו על ידי חברות תקשורת ו-22% גויסו על ידי חברות מתחום מדעי החיים.



משקלן של חברות בשלב ה-Mid-Stage (מכירות עד 10 מיליון דולר) היה הגבוה ביותר. 53 חברות Mid-Stage גייסו ברבעון השני 266 מיליון דולר, 60% מסך ההון שגויס. היקף הגיוס היה גבוה ב-53% מהרבעון השני של השנה וכפול מהסכום שגויס ברבעון המקביל אשתקד.



ברבעון השלישי היה משקל גיוסי ההון של חברות התקשורת הגבוה ביותר מבין תחומי ההשקעה השונים. שלושים ואחת חברות תקשורת גייסו 121 מיליון דולר, 28 אחוזים מסך ההון שגויס, בהשוואה ל-36 אחוזים ברבעון הראשון של השנה (123 מיליון דולר) ו-29 אחוזים (118 מיליון דולר) שגויסו ברבעון השלישי של שנת 2003.



29 חברות מתחום מדעי החיים גייסו 90 מיליון דולר, 21 אחוזים מהיקף הגיוס. סכום זה, משקף עלייה ב-225% לעומת הרבעון הקודם (40 מיליון דולר, 12 אחוזים) וגבוה יותר מפי שלושה מהיקף הגיוס ברבעון השלישי של 2003 (28 מיליון דולר, 10%). 59% מגיוסי חברות מדעי החיים ברבעון זה, הושקעו בחברות מתחום המכשור הרפואי.



המחקר, שנעשה בשיתוף פעולה עם איגוד קרנות הון הסיכון הישראלי (IVA), סוקר את גיוסי חברות ההיי-טק הישראליות מקרנות הון סיכון ישראליות ומגופי השקעה אחרים. המחקר זכה לשיתוף פעולה מצד 114 משקיעי הון סיכון, מתוכם 61 חברות ניהול ישראליות ו-53 משקיעים נוספים אשר רובם זרים.



הסקר יוצא לקראת כנס ההיי-טק וההון סיכון השני הנערך על ידי איגוד קרנות ההון סיכון (IVA) ואיגוד תעשיות האלקטרוניקה והמידע (IAEI) אשר יתקיים ב-26 באוקטובר בניו-יורק ובו ישתתפו קרנות הון סיכון מובילות בישראל, חברות טכנולוגיות ואנשי מפתח בתעשייה מישראל ומחו"ל.