וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

מיזוג הכבלים שוב מתעכב: תשובה סיכם עם הבנקים על רכישת השליטה בתבל ב-400 מ' ד'; להמן ושטרום לא יאשרו ההסכם

הדר חורש

25.10.2004 / 7:04

על פי ההסכם, תרכוש מתב את השליטה בתבל שבבעלותם המלאה של הבנקים לאומי, הפועלים, הבינלאומי ודיסקונט; ההסכם מבוסס על מחיר של 1,500 ד' למנוי שתשלם מתב תמורת 263 אלף מנויי תבל



בעל השליטה בחברת הכבלים מתב, יצחק תשובה, הגיע להסדר עם הבנקים המחזיקים בחברת הכבלים תבל שיאפשר מיזוג בין החברות - אבל המפקח על הבנקים, יואב להמן, והממונה על ההגבלים העסקיים, דרור שטרום, הודיעו כי לא יאשרו את ההסכם בשל מגבלת אחזקה בחברות שחלה על הבנקים.



על פי ההסכם תרכוש מתב את השליטה בתבל שבבעלותם המלאה של הבנקים לאומי, פועלים, הבינלאומי ודיסקונט. ההסכם מבוסס על מחיר של 1,500 דולר למנוי שתשלם מתב תמורת 263 אלף מנויי תבל. השווי הכולל של העסקה יהיה כ-395 מיליון דולר אם לא ישתנה מספר המנויים של מתב עד למועד המימוש. החברה הממוזגת תישא בחוב של כ-210 מיליון דולר, כלומר, כ-800 דולר למנוי.



על פי טיוטת ההסכם יחזיקו הבנקים ב-25% מהחברה הממוזגת. עם השלמת מיזוג הכבלים תצטרף להסכם חברת ערוצי זהב, בהסכם שיתבסס על עקרונות העסקה בין תבל למתב. לאחר צירופה של ערוצי זהב, הנשלטת על ידי "ידיעות אחרונות" ואליעזר פישמן, ידולל חלקם של הבנקים בחברת הכבלים הממוזגת ל-19.9%.



עד כה סלע המחלוקת בנוגע למיזוג הכבלים היה סוגיית המחיר שדרשו הבנקים תמורת מכירת מניותיהם בתבל. מו"מ מתקדם שנוהל על רכישת השליטה בתבל על ידי חברת הסלולר פרטנר התפוצץ, לאחר שפרטנר הסכימה לשלם 1,400 דולר למנוי ואילו הבנקים הנושים של תבל דרשו 1,700 דולר. סלע מחלוקת זה, מתברר, הוסר באחרונה כאשר הצדדים הגיעו להסכמה על רכישה לפי שווי של 1,500 דולר למנוי. ואולם אז התעוררה בעיה חדשה, המונעת לעת עתה את השלמת העסקה.



להמן הודיע לצדדים להסכם כי אינו מתכוון לאשרו, מפני שעל הבנקים להחזיק בחברת הממוזגת תבל-מתב בשיעור נמוך מ-20%. על פי החוק אסור לבנק להחזיק ביותר מ-20% מהמניות של תאגיד ריאלי (חברה שאינה בנק). הבנקים טוענים כי אחזקתם בתבל מתחלקת בין ארבעה בנקים שאף אחד מהם אינו חורג ממכסת 20%, אבל המפקח הודיע כי רואה את אחזקת הבנקים כאחזקה משותפת - ולכן יש לראות כל אחד מהבנקים כאילו הוא מחזיק לבדו בכל המניות. גם שטרום אינו רואה בעין יפה את אחזקת הבנקים בחברה הממוזגת ואת כוונתם להיות שותפים בשליטה בחברות הכבלים, ולכן הודיע כי אינו מתכוון לאשר את ההסכם.



לנוכח ההתנגדויות מנסים הצדדים למו"מ למצוא הסדר חלופי, שלפיו יושלם מיזוג הכבלים בצעד אחד שיכלול את כל חברות הכבלים.

טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully