איש העסקים, יצחק תשובה, מתכנן למכור בישראל אגרות חוב של חברת הנכסים הקנדית שלו אל-עד בהיקף שעשוי להסתכם בכ-1.8 מיליארד שקל, על פני מספר סבבים שונים - כך נמסר הבוקר במסיבת עיתונאים שקיימו תשובה והנהלת חברת אל-עד קנדה.
החברה המיוחדת שתוקם לצורך הנפקת אגרות החוב תנפיק מספר נתחים שונים, כל אחד מהם בעל איכות אשראי אחר, ולכן בדירוג מעלות שונה. הסדרה הגדולה ביותר והמרכזית צפויה לקבל ממעלות דירוג של AA מינוס, בעוד שסדרות אחרות, מסוכנות יותר, תקבלנה דירוג נמוך או אף לא ידורגו כלל.
הנכס שכנגדו יונפקו אגרות החוב הינו מצבור של כ-15 אלף דירות, אשר נרכשו על ידי החברה בשנים האחרונות. על פי הנתונים שנמסרו, הוערכו נכסים אלה כדירות להשכרה על פי שווי כולל של כ-1.35 מיליארד דולר. ואולם, בהנהלת החברה מדגישים כי ניתן להסב את הדירות מהשכרה למכירה - ולהנות מערך אשר ישלש את השווי שלהן. "על פי הערכה הנוכחית שוות הדירות כ-80-90 אלף דולר קנדי כל אחת, אבל המחיר של דירה דומה (חדשה) עומד כיום על 230-240 דולר קנדי", אמר תשובה.
הנהלת החברה הוסיפה כי תזרים המזומנים שמייצרת החברה בריא מאוד, כתוצאה מערבות מדינה שמקבלים הלווים, המקטינה מאוד את הריבית שהם דורשים, וכתוצאה מהסדרים המאפשרים להחזיר את הקרן על פני תקופה ארוכה במיוחד של 50 שנה.
בתשובה לשאלה מדוע הוא בוחר לגייס הון בישראל במקום בקנדה, שם מכירים היטב את הנכסים שלו, ענה תשובה כי המהלך יאפשר לו לגון את מקורות המימון ולספק את הביקוש שמתעורר עתה בישראל לנכסים מסוג זה.
גל הנפקות האג"ח "הקנדיות" של יצחק תשובה בישראל: 1.8 מיליארד שקל; רוב האג"חים ידורגו ב-AA מינוס
איתן אבריאל
27.10.2004 / 13:22