מריל לינץ' מעלה תחזית הרווח לבזק אך חושש מהמניה: "תמשיך לסבול מחוסר הוודאות ברגולציה ומהליך ההפרטה"

בנק ההשקעות מריל לינץ' מעדכן למעלה את תחזית הרווח שלו לגבי חברת בזק . עדכון תחזית הרווח, לאחר שהחברה הודיעה השבוע כי תבטל הפרשה של 145 מיליון שקל בגין תביעות פנסיוניות של עובדיה ותגדיל לפיכך את הרווח לפני מס באותו הסכום. כעת מעריכים במריל לינץ', כי בזק תדווח ברבעון השלישי על רווח נקי של כ-252 מיליון שקל לעומת תחזית קודמת לרווח של 140 מיליון שקל בלבד.



גם תחזית הרווח הנקי השנתי עודכנה למעלה מ-495 מיליון שקל ל-703 מיליון שקל. במריל לינץ' נותרים בהמלצת "נייטרלי" לבזק וגוזרים שווי של 5.16 שקלים למניה. עם זאת, במריל מקפידים לציין לצד מחיר היעד כי, "ביצועי המניה בפועל ימשיכו לסבול מחוסר שקיפות במספר גורמים מרכזיים ובעיקר מהשינויים הרגולטוריים (ובייחוד מההפחתה הצפויה בדמי הקישוריות הנוגעת לפלאפון) ומהליך ההפרטה של בזק".



במריל מצפים שהחברות הבנות של בזק ימשיכו להציג תוצאות תפעוליות חזקות. עקב רכישת מלוא האחזקה בפלאפון יכללו הביצועים של פלאפון במהלך חודש ספטמבר במלואם ולא רק ביחס של 50% כמו שהיה עד עכשיו. איחוד זה יתרום לדו"חות של בזק ברבעון השלישי 183 מיליון שקל בשורת ההכנסות ו-19 מיליון שקל בשורת הרווח לפני מימון ומס.



בדו"חות גם יאוחדו לראשונה תוצאות YES, ובמריל מעריכים כי האיחוד יתרום 258 מיליון שקל להכנסות בזק אך יגרע 37 מיליון שקל מהרווח לפני הוצאות מימון ומס, בשל הפסדי התפעול של חברת הלוויין. חטיבת התקשורת הקווית של בזק, שהיא ליבה של החברה, צפויה להמשיך ולהציג ירידה בהכנסות וזאת בין השאר כתוצאה מהפחתת התעריפים של דקות השיחה עליה המליצה ועדת גרונאו ואשר נכנסה לתוקף ברבעון השני.