ישראמקו מעוניינת לרכוש 50% מהזכויות ב"תמר" של BG

בית ההשקעות סולומון שוקי הון פירסם אתמול המלצת "קנייה חזקה" ליחידות ההשתתפות של דלק קידוחים המחזיקה ב-25.5% מהזכויות במיזם ים תטיס, וכן לאבנר נפט וגז המחזיקה ב-23% מהזכויות במיזם. ים תטיס היא בעלת הזכויות במאגרי הגז הימיים "מרי" ו"נועה". מחיר היעד של סולומון לדלק קידוחים הוא 315 אגורות, לעומת מחיר שוק של 194 אגורות; ומחיר היעד לאבנר הוא 46 אגורות, לעומת מחיר שוק של 27 אגורות. השווי שמעריכים בסולומון אינו כולל גילוי גז טבעי או נפט באחד מהקידוחים שבהם מעורבות שתי השותפויות.



במארס 2004 החלה ים תטיס למכור גז טבעי לחברת החשמל. הרווח הנקי של אבנר ברבעון השני הסתכם ב-3.9 מיליון דולר ושל דלק קידוחים ב-4.3 מיליון דולר. בנוסף לחוזה למכירת גז טבעי שיש לים תטיס עם חברת החשמל, ששוויו הכספי נאמד ב-1.5 מיליארד דולר, חתמה ים תטיס בסוף אוגוסט 2004 על הסכם עקרונות למכירת גז טבעי למפעלי נייר חדרה. שוויו - לפי כמות מינימלית ומקסימלית של גז שימכר - הוא 35 מיליון דולר ו-260 מיליון דולר בהתאמה.



בנוסף, בספטמבר חתמה ים תטיס על הסכם למכירת גז טבעי לבתי הזיקוק, ששוויו נאמד ב-120-75 מיליון דולר. בעלי היחידות בשתי השותפויות דחו באחרונה את הצעת השותף הכללי להרחיב את תחומי הפעילות של השותפויות גם להשקעה בתחנת הכוח שמתכוונת חברת דוראד להקים באשקלון.



סולומון מעריך כי הכנסות דלק קידוחים ואבנר ב-2004 יסתכמו ב-28 מיליון דולר ו-25 מיליון דולר בהתאמה, והרווח המחולק לפני הוצאות ולפני מס ב-2004 יהיה 8.1% (דלק קידוחים) ו-8.5% (אבנר) בהתאמה. ב-2005 יגדל הרווח ליותר מ-12.5% (דלק קידוחים) ו-13% (אבנר).



עמירם כהן