מאת רותם שטרקמן ושלומי גולובינסקי
מורי ארקין - בעל השליטה בחברת אגיס שנמכרה אתמול לחברת פריגו האמריקאית לפי שווי של 818 מיליון דולר - היה גם שלשום, עוד לפני שנודע על העסקה, מיליונר כבד. אבל אתמול, לאחר חתימת ההסכם למכירת החברה אותה ירש יחד עם אחותו ב-71', הוא נהפך גם לאחד הנזילים שבהם. חצי מהתשלום - 171 מיליון דולר (כ-760 מיליון שקל) - יקבל ארקין במזומן ואת החצי השני במניות פריגו. בסך הכל יקבל ארקין, המחזיק ב-42% ממניות אגיס, כ-1.5 מיליארד שקל.
כחלק מהעסקה, תשלם פריגו לבעלי המניות באגיס 409 מיליון דולר במזומן ועוד 409 מיליון דולר במניות פריגו. בעקבות הדיווחים על העסקה זינקה אתמול מניית אגיס ב-10% - במחזור ענק של 145 מיליון שקל.
בשל העובדה שמכירת המניות היא מה שמכונה ברשויות המס "אירוע מס", יחויב ארקין במס רווח הון של 15% על המניות שמכר. מחיר הבסיס ממנו מחושב הרווח הוא 45 שקל למניה - כך שהרווח שלו יהיה 87 שקל למניה. מחיר הבסיס לחישוב המס הוא מחיר המניה, כאשר פקע תוקפו של החוק שנתן פטור ממס על מכירת מניותיה של חברה תעשייתית בתום 5 שנים מהנפקתה.
המס שישלם ארקין יהיה 13 שקל למניה. ארקין מוכר 12.5 מיליון מניות, ולכן ההיקף הכספי של המס יהיה 162.5 מיליון שקל. לאחר שישלם את חובותיו למס הכנסה ייכנסו לחשבון הבנק של ארקין 595 מיליון שקל. בעלי המניות מקרב הציבור ישלמו מס נמוך בהרבה בשל "המכירה הרעיונית" שבוצעה בסוף 2003 וחסכה להם מיליוני שקלים רבים.
בשיחת הוועידה עם אנליסטים ישראלים שניהל אתמול ארקין, באמצעות מערכת וידיאו מארה"ב, הוא הסביר מדוע נזקקה אגיס למיזוג עם חברה נוספת. ארקין אף פירט באוזני הנוכחים את הערכתו הלא אופטימית בנוגע למצבן של החברות הגנריות; הוא מעריך כי הימים בהם חברות גנריות יכלו לבנות את המודל העסקי שלהן על איתור נישות רווחיות, פיתוח תרופות, ומערך מעובה של מחלקות משפטיות - שיסללו את הדרך העוקפת לפטנטים רווחיים - חלפו לבלי שוב.
לאומי ושות' צפוי לקבל בונוס של מיליוני דולרים מעסקת אגיס
עסקת המיזוג בין חברת התרופות אגיס לחברת פריגו האמריקאית עשויה לייצר בונוס בהיקף של מיליוני דולרים לבית ההשקעות לאומי ושות', שתיווכה בין הצדדים בעסקה. מנכ"ל לאומי ושות', אבי זלדמן, אמר אתמול כי "האיתור של פריגו והתיווך בינה לבין אגיס היו שלנו. בשלב האחרון צירפנו את מריל לינץ' כגורם נוסף לעסקה", אמר. זלדמן סירב לחשוף את גובה העמלה שלאומי ושות' אמורה לקבל מהעסקה, בטענה לסודיות עסקית. ואולם על פי ההערכות, העמלה הנהוגה בעסקות רכישה ומיזוג דומות נעה בין 0.5% במקרה הרע, ל-3% במקרה הטוב. בגלל היקפה הגדול של העסקה (כ-818 מיליון דולר במניות), עתידה העמלה, לדברי מקור בכיר בלאומי להיות "גבוהה במיוחד".
לאומי ושות' ייצג את אגיס גם במגעים שניהלה למיזוג עם חברת התרופות האמריקאית איווקס. מגעים אלה עלו על שרטון בשלב מתקדם מאוד ולא הבשילו לכדי חתימת עסקה.
המימוש המוצלח של ארקין: רק המס שישלם על מכירת מניותיו באגיס מגיע ל-162 מיליון שקל
רותם שטרקמן
16.11.2004 / 9:20