וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

מספר חברות השקעה בולטות עשויות להגיש הצעה משותפת לרכישת אדלפיה בלמעלה מ-17.5 מיליארד דולר

מיכל רמתי

16.11.2004 / 14:33

בין חברות ההשקעה המעוניינות לרכוש את חברת הכבלים פושטת הרגל - חברת KKR ותומס ה. לי; הצעה משותפת של קומקסט וטיים וורנר נחשבת למובילה במכרז



מספר חברות השקעות בולטות עשויות להגיש הצעה משותפת לרכישת חברת אדלפיה קומיוניקיישנס בשלמותה. נושיה של אדלפיה - חברת הכבלים פושטת הרגל - תימחרו את החברה במינימום של 17.5 מיליארד דולר. אם יצליחו חברות ההשקעות לרכוש את אדלפיה תהיה זו הרכישה הממונפת הגדולה ביותר מאז ההשתלטות על RJR נביסקו ב-1989.



משתתפות אפשריות נוספות במכרז על החברה, לה 5.4 מיליון מנויים ברחבי ארה"ב, הן קומקסט, חברת הכבלים הגדולה בארה"ב, וטיים וורנר, הבעלים של רשת הכבלים השנייה בגודלה בארה"ב, שכבר הבהירו כי הן מתכוונות להגיש הצעה משותפת. שיתוף פעולה זה צפוי, בעיני רבים בתעשייה, לזכות במכרז.



חברות ההשקעות הפרטיות שהביעו עניין ברכישת אדלפיה בשלמותה כוללות, בין השאר, את תומס ה. לי פרטנרס, את פרובינס אקוויטי פרטנרס ואת קולברג קראוויס רוברטס (KKR), החברה שהשתלטה על RJR נביסקו ב-25 מיליארד דולר.



עד כה התכוונו חברות ההשקעות הפרטיות להגיש הצעות רק על חלקים באדלפיה. אדלפיה מסרה כי היא תקבל הצעות לחברה בשלמותה או לחלקים בודדים - שבע מערכות כבלים אזוריות נפרדות. גם אם יחליטו החברות להגיש הצעה משותפת לחברה כולה, הן עדיין עשויות להגיש הצעות נפרדות לחלקים בודדים מהחברה.



טרם נוצרה קבוצה מאוחדת של חברות השקעות הגדולה דיה להצעת רכש לאדלפיה, אך הדיונים בין נציגי החברות לאדלפיה התרבו בימים האחרונים. מקורבים מדגישים כי מדובר במגעים ראשוניים בלבד, וכי ייתכן שהצעה שכזו כלל לא תתממש בשל המחיר הגבוה של אדלפיה. מספר חברות השקעות הביעו חשש כי אדלפיה מנצלת אותן כהצעה שתתחרה בטיים-וורנר וקומקסט. באדלפיה מעודדים היווצרות קבוצה שכזו, על מנת ליצור מכרז יותר תחרותי שעשוי להגדיל את מחיר העסקה.



מחיר הנכס הוא המכשול העיקרי העומד בפני חברות השקעות פרטיות, שכן הן עשויות להתקשות לאסוף את המזומנים הדרושים להצעה שכזו. מעבר לכך, אם טיים וורנר וקומקסט יחליטו להילחם על אדלפיה, הן כנראה ינצחו.



חברת השקעות פרטית נוספת, בלקסטון, הגישה הצעה לרכישת אדלפיה בשלמותה לפני תחילת המכרז, אך נדחתה. היא אינה משתתפת במכרז, אך ייתכן שהיא משתפת פעולה עם קומקסט.



המכרז על אדלפיה מנוהל על ידי יו.בי.אס ואלן ושת', וצפוי להתרחש בינואר. מדובר במכרז מסובך שכן החברה טרם החליטה סופית שברצונה להימכר. היא עשויה להחליט למכור רק חלקים, או לא להימכר כלל. החברה, הנמצאת תחת הגנה מפני פשיטת רגל, יכולה גם לצאת מפשיטת רגל.



אדלפיה, החברה החמישית בגודלה בשוק הכבלים האמריקאי, משרתת 5.2 מיליון מנויים ב-31 מדינות בארה"ב. החברה, הנתונה כיום בהגנה מפשיטת רגל לאחר שגניבות של בעלי השליטה בה מוטטו אותה, העמידה את עצמה למכירה. נושי החברה הגבילו את המכירה במינימום של 17.5 מיליארד דולר, אם כי מומחים בתעשייה חושבים שמחיר זה מופרז.



מייסד אדלפיה, ג'ון ריגאס, ובנו, טימותי ריגאס, לשעבר סמנכ"ל הכספים של החברה, נמצאו אשמים בהונאה ובקנוניה הקשורות להתמוטטותה של חברת הכבלים. השניים נמצאו אשמים ב-18 סעיפים של הונאה בנקאית והונאת ניירות ערך וקנוניה, וזוכו ב-5 סעיפי הונאה אחרים. כל אחד מהשניים עומד בפני גזר דין של עד 30 שנות מאסר על הונאה בנקאית, החמורה ביותר מבין סעיפי האישום.



משפחת ריגאס, הנמצאת במרכזה של פרשיית אדלפיה, נחשדה לא רק במעורבות בהונאה שהביאה להתמוטטות חברת הכבלים שבבעלותה, אלא כמי שגזלה מהחברה מאות מיליוני דולרים. בסוף מאי נחשף כי משפחת ריגאס היתה חייבת לחברה 3.2 מיליארד דולר, נכון לאפריל 2000.

טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully