בנק דיסקונט שובר את כללי התחרות בקופות הגמל: יחזיר דמי הניהול למצטרפים חדשים - אם לא יהיה ראשון בתשואות

בנק דיסקונט, המנהל את קופת הגמל תמר, התחיל אתמול במבצע חדש, שעתיד לאתגר במיוחד את מנהלי קופות הגמל הבנקאיות המתחרות בו. דיסקונט מתחייב כלפי המצטרפים החדשים לקופה להשיג ב-2005 את התשואה הגבוהה ביותר מבין כל קופות הגמל הבנקאיות הגדולות: גדיש (בנק הפועלים), עוצמה (לאומי), עתיד (בנק המזרחי) וקרן השפע (הבנק הבינלאומי).



אם מנהלי ההשקעות של תמר לא יצליחו להשיג את התשואה הגבוהה ביותר (תשואה ריאלית נטו) בשנה הקרובה, יוותר בנק דיסקונט לעמיתים החדשים שיצטרפו כעת על דמי הניהול - כ-0.75% בממוצע. כלומר, אם השקעת 100 אלף שקל בקופה, ותמר לא תניב את התשואה הגבוהה ביותר, תקבל בחזרה 750 שקל. מדובר במצטרפים חדשים, שיפקידו את הכסף עד סוף 2004.



קופת הגמל תמר, המנהלת נכסים בהיקף של 10.5 מיליארד שקל, השיגה מתחילת 2004 תשואה ריאלית נטו של 4.08%, בהשוואה לתשואה של 3.81%-2.07% שהשיגו קופות הגמל הבנקאיות האחרות. בשלוש השנים האחרונות הציגה תמר תשואה ריאלית מצטברת של 14.1%, בהשוואה לתשואה של 12.6% שהשיגה הקופה הבנקאית הבאה אחריה.



"אם לא הייתי חושב שאציג את התשואה הגבוהה ביותר, לא הייתי יוצא במבצע הזה", אמר אתמול גדי גרינשטיין, מנהל קופות הגמל של בנק דיסקונט. "בכל שנה כל מנהל של קופת גמל מציע הנחה בדמי ניהול, אבל אין התייחסות לביצועים בפועל. החלטנו השנה לצאת במבצע במישור אחר, במישור של התשואה".



עם זאת, קשה להתעלם מכך שגרינשטיין מעמיד את עצמו בתחרות רק עם מנהלי קופות הגמל הבנקאיות, אבל מעדיף שלא לבחון את עצמו מול הקופות הפרטיות, שעל בסיס נתוני העבר הוכח כי הן משיגות תשואות גבוהות יותר. "אני משווה את קופת הגמל תמר למוצרים מקבילים. מכיוון שמדובר בקופה בעלת פרופיל סיכון נמוך יותר, אני לא חושב שזה נכון להשוות אותה לקופות הפרטיות, בשל היבט הסיכון, שהוא לא פחות חשוב לחוסך לטווח ארוך", אמר גרינשטיין בתגובה.