וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

לידר ושות': "גיוס אנליסטים ישראלים בכירים לבתי ההשקעות הזרים עשוי להכניס עניין נוסף במניית כי"ל"

ניצן כהן

22.11.2004 / 13:25

האנליסט אורי הרשקוביץ: ביצועי החסר של המניה מול המתחרות בענף והדו"חות החזקים ברבעון השלישי גוזרים מחיר יעד של 11.5 שקל - מחיר הגבוה ב-25.4% ממחיר השוק



גיוס אנליסטים ישראלים בכירים לבתי ההשקעות הזרים עשויים לגרום להתעניינות נוספת במניית כי"ל - כך כותב היום האנליסט אורי הרשקוביץ מבית ההשקעות לידר ושות', שחוזר על המלצת תשואת היתר לכי"ל ונוקב במחיר יעד של 11.5 שקל, מחיר הגבוה בכ-25% ממחיר הפתיחה של המניה היום בבורסה.



כי"ל דיווחה בשבוע שעבר על תוצאות הרבעון השלישי של השנה, שהושפעו מהותית מעליית מחירי הנפט והביקושים הגוברים ברחבי העולם לאשלג. חטיבת האשלג של כי"ל היוותה 63% מהרווח התפעולי של החברה ברבעון השלישי. החטיבה הציגה ברבעון החולף עלייה של 19% במכירות ועלייה של 72% ברווח התפעולי.



הרשקוביץ מציין כי הביצועים המרשימים של חטיבת האשלג טומנים בחובם תרומה של עשרות מיליוני דולרים ברווחיות ברבעון הרביעי של השנה.



כי"ל ייצרה ברבעון השלישי של השנה 1.47 מיליון טון אשלג ומכרה רק 1.18 מיליון טון, כך שבמלאי החברה נמצאים כיום כ-290 מיליון טון אשלג המוכנים למכירה. הרשקוביץ מוסיף, כי כי"ל לא סיפקה את האשלג ללקוחותיה בשל השביתה בנמלים אולם זקפה את ההוצאות בגינם לדו"חות הרבעון השלישי של השנה - מהלך שיביא לתרומה נוספת של 25 מיליון דולר לרווח התפעולי ברבעון הרביעי של השנה.



נתונים נוספים הגורמים להערכה כי חטיבת האשלג תמשיך בשנה הבאה להציג ביצועים מרשימים, נעוצים בכך שמספר חוזים בינלאומיים נחתמו לאחרונה בתחום זה, כשמניתוח החוזים עולה כי מחירי המכירה של אשלג צפויים לבצע עליית מדרגה נוספת בשנה הבאה - עלייה מינימלית של 20%.



ברבעון הרביעי של השנה צפוייה כי"ל, להערכת הרשקוביץ, להציג הכנסות של 646 מיליון דולר לעומת הכנסות של 678 מיליון דולר ברבעון השלישי של השנה והכנסות של 564 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2003.



הרווח הנקי ברבעון הרביעי של השנה צפוי להסתכם ב-28 מיליון דולר לעומת 62 מיליון דולר ברבעון השלישי של השנה ורווח של 14 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2003.



בסיכומו של דבר, מעריך הרשקוביץ כי כי"ל תציג בשנת 2004 הכנסות של 2.6 מיליארד דולר ורווח נקי של 196.7 מיליון דולר. בשנת 2005 צפוייה החברה להציג רווח נקי של 217.3 מיליון דולר עם מכירות בהיקף כספי של 2.74 מיליארד דולר.


טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully