וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

גולדמן סאקס, ליהמן ברדרס ומריל לינץ' מעלים את עמלות הייעוץ למיזוגים בעוד סיטיגרופ וג'יי. פי מורגן מורידים מחירים

סוכנויות הידיעות

22.11.2004 / 17:21

בנקי ההשקעות נהנים משם טוב, קשרים רבים וניסיון רב בתחום המיזוגים והרכישות, בעוד הבנקים המסורתיים עדיין צריכים להוכיח את עצמם



גולדמן סאקס, ליהמן ברדרס ומריל לינץ', בנקי ההשקעות הנמצאים תחת לחץ מצד בנקים מסחריים ששוויים לפחות כפול, העלו את עמלות המיזוגים שלהם ב-2004. הבנקים הגדולים ביותר, בהובלת סיטיגרופ וג'יי. פי מורגן צ'ייס, דווקא הורידו מחירים עבור ייעוץ לחברות.



גולדמן חייב את לקוחותיו בכ-4,300 דולר בחודש בממוצע עבור כל מיליון דולר של רכישות ומיזוגים שביצע ב-9 החודשים הראשונים של 2004, עלייה של 26% לעומת התקופה המקבילה, כך לפי סוכנות הידיעות "בלומברג". העמלות של ליהמן עלו ב-18% בממוצע, והעמלות של מריל לינץ' עלו בכ-21%. העמלות של סיטיגרופ נפלו ב-14% ושל ג'יי. פי מורגן ב-29%.



מה שמפתיע הוא שלבתי ההשקעות המסורתיים של וול סטריט עדיין יש יתרון משמעותי על פני הבנקים בקרב מנכ"לים. רבים מעדיפים את הניסיון והשם הטוב שיצא לבתי ההשקעות בתחום.



בנקאי המיזוגים בשמונה החברות המובילות מתחרים על עמלות המסתכמות בכ-6 מיליארד דולר ברחבי העולם השנה - השנה העסוקה ביותר מבחינת השתלטויות מאז 2001. אם כי העמלות לחיתום מניות ואג"ח יורדות, בנקים מסויימים מעלים את שיעורי העמלות עבור ייעוץ בנושא מיזוגים, על סמך הניסיון, הקשרים והידע שצברו במהלך השנים.



גולדמן שימש כבנק המייעץ בשמונה מבין עשר העסקות הגדולות ביותר השנה, ביניהן רכישת אוונטיס על ידי סאנופי-סינתלאבו ב-74 מיליארד דולר. סיטיגרופ היה הבנק המייעץ בשלוש מבין עשר העסקות הגדולות.



מריל לינץ', מורגן סטנלי, גולדמן וליהמן - ארבעת בנקי ההשקעות העצמאיים הגדולים ביותר לפי שווי שוק - זכו ל-55% מעמלות הייעוץ למיזוגים בשלושה הרבעונים הראשונים, שהסתכמו בכ-5.6 מיליארד דולר.



העמלות של ליהמן הגיעו ל-447 מיליון דולר בתשעת החודשים הראשונים של שנת הכספים, עלייה של 55% לעומת התקופה המקבילה. העמלה הממוצעת שגבה עלתה מ-3,300 ל-3,900 דולר עבור כל מיליון דולר. העמלות של מריל עלו ב-9% ל-432 מיליון דולר, והעמלות של מורגן סטנלי הגיעו ל-866 מיליון דולר - כמעט כפליים מהתקופה המקבילה. גולדמן הובילה את בתי ההשקעות עם הכנסות מעמלות על ייעוץ במיזוגים בסך 1.3 מיליארד דולר ב-3 הרבעונים הראשונים - כפליים מסיטיגרופ, הבנק הגדול בעולם.



בתי ההשקעות מודעים לאיום של הבנקים המסחריים הגדולים. בנקים אלה יכולים לחפות על חטיבות ההשקעות שלהם באמצעות הכנסות אחרות, וכך להוריד מחירים, למשל.



סיטיגרופ רשמה הכנסות של 642 מיליון דולר מעמלות ייעוץ במיזוגים בלושה הרבעונים הראשונים. ג'יי. פי מורגן רשם הכנסות של 688 מיליון דולר מעמלות ייעוץ למיזוגים השנה.

טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully