גמול מנהלת משא ומתן עם הבינלאומי לרכישת חובות גלקסו - שבשליטת גד זאבי - הנאמדים ב-280 מיליון שקל

מאת אמיר הלמר ושלומי גולובינסקי



חברת גמול מנהלת מו"מ עם הבנק הבינלאומי על רכישת חובותיה של קבוצת גלקסו - שבשליטת איש העסקים גד זאבי - לבנק. על פי בקשת הכינוס שהגיש הבנק לפני יותר משנה נאמדים חובותיה של גלקסו לבינלאומי ב-280 מיליון שקל. נכסיה העיקריים של קבוצת גלקסו מצויים בשתי חברות - גלקסו אחזקות וזאבי אחזקות - המחזיקות בין השאר בבית התוכנה מלמ מערכות (68%), אייס קנה ובנה (83%) ושידורי קשת (28%).



זאבי רכש את קבוצת גלקסו, לשעבר כלל סחר, ב-98' עם האחים חיפיץ מרוסיה. לצורך הרכישה קיבל זאבי מהבנק הבינלאומי אשראי שאותו לא הצליח לפרוע. לפני כשנה הגיש הבנק, באמצעות עוה"ד צוריאל לביא ואמיר ברטוב, בקשה למנות כונס נכסים לחמש חברות בקבוצה בגין חובותיה, וזאת לאחר שכשל מו"מ עם זאבי - המיוצג ע"י עוה"ד אילן שביט וניצה פוזנר - לפריסת החוב.







הדיונים בבקשה למנות כונס נכסים לקבוצה הסתיימו לפני חודשים ספורים, אך שופטת בית המשפט המחוזי בתל אביב, דניה קרת, עוד לא פסקה בעניין. אם עסקה שכזו תצא אל הפועל, הרי ברור כי גמול אינה מעוניינת להיכנס לנעלי הבנק ולהפוך לנושה של זאבי, אלא מבקשת להשיג שליטה בנכסים המהותיים של הקבוצה.



לשם כך יהיה על גמול להגיע להבנות עם זאבי. ככל הידוע נציגי גמול כבר הספיקו להיפגש עם זאבי כמה פעמים לדיון בעסקה העתידית, אך טרם גובשו הסכמות. עדיין לא ברור מה המחיר שגמול מוכנה לשלם עבור החובות ובאיזה מחיר מוכן הבנק למכור אותן. ואולם ייתכן שבעניין זה ניתן להקיש מעסקה אחרת שנערכה לאחרונה בקשר לחובותיו של זאבי בגין קבוצת יפאנאוטו - משווקת מכוניות סובארו בישראל - לבנק דיסקונט, שנמכרו למשקיע יהודי-אמריקאי.



חובותיו של זאבי לדיסקונט עמדו על 30 מיליון דולר ונמכרו לאותו משקיע תמורת 24 מיליון דולר, כך שהבנק מחק למעשה כ-20% מהחוב. אותו משקיע גם חתם על הסכם עם זאבי, שלפיו הוא יקבל 50% מהקבוצה אשר היו משועבדים לדיסקונט והכל בכפוף לבדיקות נאותות המתבצעות בימים אלה. יתרת אחזקותיו של זאבי ביפאנאוטו משועבדות לבנק הבינלאומי.



גמול - שנשלטת בידי משפחות יונה וברזאני ומנוהלת כיום בידי אורי שלו - מגלה בחודשים האחרונים עניין הולך וגובר בכמה עסקות במשק. כך, ניהלה החברה באחרונה מו"מ לרכישת השליטה ביצרנית מערכות האזעקה אלקטרוניקס ליין, הציעה לרכוש את השליטה בחברת פוקס, ורכשה את השליטה בשלד הבורסאי גטווי, שאליו היא מתכננת ליצוק בעתיד הקרוב פעילות נדל"ן במזרח אירופה. כמו כן בעלי השליטה בגמול מחזיקים באמצעות חברת מישור החוף בכ-7% מחברת שידורי קשת ויתכן שזו הסיבה לעניין הרב שהם מגלים בעסקה.



מהבנק הבינלאומי סירבו להתייחס לידיעה, אך על פי הערכות בשוק ההון, הבנק קיבל כמה הצעות מגופים שונים לרכישת החוב או נכסים שונים של הקבוצה.