הגופים הרגולטורים בארה"ב החלו לבדוק מתנות שניתנו למנהלי קרנות נאמנות על ידי חברות ברוקראז'. רשות ניירות ערך בארה"ב (SEC) אמרה כי היא וה-NASD, הארגון המנהל את בורסת נאסד"ק בוול סטריט, מקיימות חקירה רחבה הכוללת 20 חברות ברוקראז' וחברות קרנות נאמנות.
החקירה בודקת האם חברות מסויימות העניקו מתנות מופרזות - כמו כרטיסים לסופרבול, טיסות פרטיות, יינות וכדומה - למנהלי קרנות במאמץ לזכות בהעדפה במסחר במניותיהם, לפי דובר ה-SEC. כמו כן בודקת החקירה מי בחברות ידע על מנהגים שכאלה, מרמת העובדים ועד רמת המנהלים.
לפי תקנות של ה-NASD, קיים איסור על הענקת מתנות במצבים מסויימים. תקנות אלה אוסרות על מתן מתנות ששוויין עולה על 100 דולר במהלך שנה מלאה. תקנות ה-SEC מחייבות דיווח על ניגודי עניינים, ביניהם תשלומים העשויים להשפיע על החלטותיהם, לדברי הרשות. תקנות אלה נועדו למנוע מצבים בהם מנהלי קרנות יושפעו ממתנות אלה על חשבון טובת המשקיעים.
לכל חברה בוול סטריט כללים המגדירים כי על עובדיה נאסר לקבל מתנות העשויות להיחשב כניגוד עניינים, אך חוקים הנוגעים להוצאות על בידור נמצאים בשטח האפור, שכן אין איסור למשל, על פגישה לארוחת צהריים במסעדה יוקרתית. הגבול בין בידור ללקוח לבין מתנה לא לגמרי ברור, אך לפי ה-NASD, מדובר בהבדלים של כמות ותדירות. הטסת לקוח ומשפחתו לצפות באירוע ספורט, למשל, מאוד רחוק מצפייה משותפת במשחק במהלך נסיעה עסקית.
חברות קרנות ומנהלי קרנות חויבו לשלם יותר משני מיליארד דולר בקנסות ותשלומים אחרים בשנה וחצי האחרונות על מנת ליישב אישומים בנוגע למסחר מוטה במניות ואי סדרים אחרים. ה-SEC בודק גם תחומים אחרים, בין השאר את הקשרים בין קרנות נאמנות לבין הברוקרים המשווקים את הקרנות למשקיעים.
הגופים הרגולטוריים בארה"ב חוקרים נוהג של הענקת מתנות למנהלי קרנות על ידי ברוקרים
סוכנויות הידיעות
24.11.2004 / 11:07