וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

מנהלת ההשקעות הראשית של מגדל, ענת לוין: כספי הפנסיה אינם משחק; אנחנו מפחיתים סיכונים אפילו על חשבון תשואה

ניצן כהן

24.11.2004 / 18:45

מגדל השקיעה בתקופה האחרונה במספר פרויקטי נדל"ן שיתחילו להניב תשואה בשנת 2006; הפרויקטים מבטיחים תזרים ותשואה עדיפים; "ההחלטה האסטרטגית שלנו היתה לצמצם סיכונים בחסכונות הפנסיונים"



ענקית הביטוח הישראלית, מגדל , דיווחה היום על התוצאות העסקיות שלה ברבעון השלישי של השנה. בחינה מעמיקה של הדו"חות הכספיים של החברה העלתה מצג לפיו התשואות שהניבו פוליסות ביטוח החיים המשתתפות ברווחים של החברה בהם השקיע הציבור הישראלי 18-19 מיליארד שקל תשואה נטו של כ-3%, תשואה נמוכה בכ-1.5% מהתשואות בקופות הגמל הבנקאיות, אשר מניבות תשואות נמוכות מהממוצע בענף.



ענת לוין, מנהלת ההשקעות הראשית בחברה, אומרת היום בתגובה לנתונים כי ההחלטה האסטרטגית של מגדל היתה לצמצם את סיכוני ההשקעה של כספי המבוטחים, מה שמקבל ביטוי בתשואות. "כספי ביטוחי החיים אינם משחק ואנחנו מתייחסים אליהם כאל אפיק השקעה ארוך טווח, לכן אנחנו פועלים לצמצם את הסיכונים ולשמור על נזילות גבוהה של ההשקעות ויש לזה מחיר בתשואה", אומרת לוין.



מגדל השקיעה בשנים האחרונות מכספי המבוטחים כ-220 מיליון דולר במספר פרויקטי נדל"ן ששניים מהם החלו להניב תשואה של 8.5% צמודת מדד בסיכון אפסי והיתר יתחילו להניב תשואות בשנת 2006.



שני הפרויקטים המניבים ממוקמים בבאר שבע וחיפה והם מושכרים לממשלת ישראל. "לו היינו מסתכלים על השקעה זו כהשקעה לטווח קצר היינו מאג"חים אותה ומוכרים אותה בבורסה. זה לבד היה מגדיל את התשואה על הפוליסות המשתתפות ברווחים ב-1%, אולם במחשבה לטווח ארוך יותר הגענו למסקנה שכדאי לוותר על תוספת אחוז בתשואה השנה כדי שהתשואות על פני השנים הבאות יהיו גבוהות מהממוצע בענף".



לוין מעריכה עוד כי יתר הפרויקטים הקשורים בנדל"ן, שיתחילו להניב תזרים מזומנים בשנת 2006, ישפרו כמעט ללא היכר את התשואות של הפוליסות המשתתפות ברווחים של מגדל.



יתרה מזו, אומרת לוין, גם ההשקעות בשוק המניות הניבו תשואה גבוהה מהמדדים בבורסה ו"למרות ששמרנו על השקעות סולידיות ועל תזרים מזומנים הניבה ההשקעה זו במניות ישראליות תשואה עדיפה".



אם כן מה בכל זאת גרם לתשואות של פוליסות הביטוח המשתתפות ברווחים להניב בטווח הקצר תשואות נמוכות יותר?



לוין מסבירה כי פיזור ההשקעות של תיק בסדר גודל של מגדל גם לשווקים בחו"ל, שעלו בשיעורים נמוכים מהתשואות של הבורסה הישראלית, היה זה ששחק את הרווחים בטווח הקצר. "אף אחד לא היה רוצה שתיק השקעות בסדר גודל של מגדל יהיה חשוף כולו לשווקים הישראלים, ולכן היינו הראשונים שיצאו בשלבים ובזהירות לשווקים בחו"ל וגם כאן, כדי לשמור על תזרימי מזומנים ורמות סיכון נמוכות ויתרנו על תשואות גבוהות יותר בטווח הקצר", אומרת לוין.


טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully