וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

לאומי חיתום יגייס היום 250 מיליון שקל בהנפקת אג"ח שיגובה ב-CDO של דויטשה בנק

ניצן כהן

13.12.2004 / 12:41

ה-CDO שירכוש לאומי חיתום כנגד האג"ח יגובה בחוב של 100 חברות צפון אמריקאיות; האג"ח שיונפק היום יוצמד לדולר וישא ריבית לייבור לשלושה חודשים בצירוף ריבית של 2%



אופנת ה-CDO (אג"ח מגובה בתיק אשראי של חברות) נמשכת. לאומי חתמים יקיים היום את השלב הציבורי בהנפקת האג"ח שישא את השם "נוגה" ושיגובה בשני סוגי CDO שירכשו מדויטשה בנק. האג"ח של לאומי חיתום יוצמדו במלואם לדולר האמריקאי וישאו ריבית לייבור לשלושה חודשים בצירוף לריבית של 2%.



ה-CDO הראשון שירכוש לאומי חיתום בכספי האג"ח שיגויסו, מגובה בחובות של 100 חברות צפון אמריקאיות (96 חברות אמריקאיות ו-4 קנדיות) כשהדירוג הבינלאומי של ה-CDO נקבע על AA מינוס.



ה-CDO השני שירכוש לאומי חיתום בכספי האג"ח שיגויסו נושאים את הדירוג הבינלאומי A, כשמעלות דירגה אותם בדירוג AAA.



יצוין, כי ה-default של ה-CDO שתרכוש הנוגה הוא 27 חברות. המשמעות היא שאם 28 חברות מ-100 החברות שאת החובות שלהן רכש דויטשה בנק יהפכו לחדלות פירעון או שלא יוכלו לפרוע את התחיבויותיהן במשך 5 שנים - לא יוכל ה-CDO לשלם את את קרן ההשקעה ואת הריבית המובטחת למשקיעים.



במכרז המוסדי שקיים לאומי חיתום לפני כשבועיים הוזרמו ביקושים של 123 מיליון שקל לאג"ח הנוגה שהשלב הציבורי שלו מתקיים היום.



בקרב פעילים בשוק ההון חלוקות הדעות סביב מכשיר ה-CDO שזוכה ברחבי העולם לפופולריות רבה. מחד, מדובר ברכישה של חובות של חברות שבאמצעות מבנה מתוחכם ניתן להגן על כספי המשקיעים ולהשיג עבורם תשואה גבוהה מאג"ח ממשלתי שמשמש בסיס ההשוואה. אולם מתנגדי המכשיר טוענים שמדובר במכשיר מסוכן שאם הוא לא נבנה נכון (כלומר תיק האשראי הנרכש אינו איכותי דיו) עלול להביא ל-default בשלבים מוקדים יותר.

טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully