שוק ה-IPO: הצלחה רבה להנפקה של לאס וגאס סאנדס

הצלחה רבה להנפקת מניות חברת ההחזקות של המיליארדר האמריקאי שלדון אדלסון, לאס וגאס סאנדס, המפעילה של כמה מבתי הקזינו הגדולים בלאס וגאס.



החברה גייסה יותר מ-690 מיליון דולר ממכירות כ-23.8 מיליון מניות במחיר של 29 דולר למניה - מחיר גבוה בהרבה מטווח המחירים המתוכנן של 20-22 דולר למניה. מחיר ההנפקה מעניק לחברה שווי שוק התחלתי של 10.1 מיליארד דולר. בשבוע שעבר העלתה החברה את המחיר המתוכנן של ההנפקה לטווח של 24-26 דולר למניה.



מניית סאנדס תתחיל להיסחר היום בבורסת ניו יורק תחת הסימול LVS.



ההנפקה מתבצעת בתקופה בה חברות ההימורים משקיעות כל העת במיזמים חדשים, ומניותיהן נהנות מתשואות נאות כבר מספר שנים. סאנדס היתה חברת ההימורים הפרטית האחרונה בלאס וגאס, ולכן הביקוש למנייתה היה מאוד גבוה.



הצלחה של הפרויקט החדש במקאו, שוק המגלגל מחזור שנתי של 5 מיליארד דולר בשנה, תרמה לביקוש למניות סאנדס. החברה היא אחת משלוש בעלות זכיונות להפעלת הימורים במקאו. הנכס של סאנדס במקאו נפתח באוגוסט, וכבר במהלך אוקטובר אירח למעלה מ-825 אלף מבקרים.



גם מספר העסקות הגדול המתרחשות בתחום תרם להנפקה - לאחרונה רכשה הארא'ס אנטרטיינמנט את סיזר'ס, בעסקה היוצרת את חברת ההימורים הגדולה בעולם. השבוע אישרו בעלי המניות בקבוצת מנדליי ריזורט השתלטות של כ-8 מיליארד דולר על ידי MGM מיראז', במהלך שייצור את החברה השנייה בגודלה בשוק ההימורים העולמי. לאחר הנפקה, סאנדס תהיה החברה השלישית בגודלה.



מקאו, אי סמוך להונג קונג, היה בעבר מושבה של פורטוגל, ועבר לריבונות סינית ב-1999. אנליסטים אמרו כי מקאו מהווה את אחת מהזדמנויות ההשקעה המפתות ביותר בענף ההימורים, בשל קרבתו לשוק הסיני חובב ההימורים. למרות שיש הרבה פחות בתי קזינו במקאו מאשר בלאס וגאס, מחזור המכירות שלהם אינו נופל בהרבה מזה של העיר האמריקאית.



אדלסון מחזיק ב-95% ממניות סאנדס. הנכס הגדול ביותר של החברה בלאס וגאס הוא קזינו "ונישיאן" (Ventian), שהוקם על חורבות מלון "סאנדס" הידוע, בו התארחו תדירות שמות המזוהים עם לאס וגאס כמו פרנק סינטרה ודין מרטין. סאנדס מתכננת להקים בסמוך לו קזינו-מלון בדמות חיקוי של בוורלי הילס ורחוב רודיאו דרייס הידוע.



לפי הערכות אנליסטים, יגיע השנה תזרים המזומנים לפני מס של חברת סאנדס ל-325 מיליון דולר השנה. הערכות פחות מבוססות צופות כי הקזינו האח במקאו ייצר רווח של 266 מיליון דולר לפני מס בשנתו הראשונה.



בעקבות הנפקת סאנדס, צפוי הונו של אדלסון, המוערך ב-1.8 מיליארד דולר על ידי מגזין "פורבס" לגדול במידה ניכרת.