וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

"הכנסות כי"ל ב-2005 יחצו את 2.9 מיליארד הדולר"

ניצן כהן

15.12.2004 / 14:24

האנליסט יובל זעירא מאי.בי.אי מותיר את המלצתו למניה על "קנייה" ומעלה את מחיר היעד ל-11.5 שקל. כי"ל תרשום רווח הון של 43.5 מיליון דולר ממכירת חלקה ב-SQM

הכנסות כי"ל בשנת 2005 יחצו את רמת 2.9 מיליארד הדולר, כך מעריך היום האנליסט יובל זעירא מבית ההשקעות אי.בי.אי. זעירא, בהמלצה חמה על כי"ל, מותיר את המלצתו למניה על "קנייה" ומעלה את מחיר היעד מ-10 שקלים ל-11.5 שקל, מחיר הגבוה ב-15% ממחיר הפתיחה של המניה הבוקר בבורסה. זעירא מדגיש כי למרות העלאת מחיר היעד של המניה, קיים סיכון גבוה במחירה הנוכחי.

השבוע השלימה כי"ל את מכירת חלקה (8.13%) ב-SQM תמורת 100 מיליון דולר. כי"ל תרשום ממהלך זה רווח הון של 43.5 מיליון דולר. זעירא אומר כי המכירה היא צעד חיובי של כי"ל, צעד שמחד לא יפגע באסטרטגיה העסקית של החברה ומאידך יתרום 100 מיליון דולר לתזרים המזומנים. התמורה מהעסקה תיזקף ככל הנראה לדו"חות הרבעון הרביעי של השנה, מה שמבטיח כי התוצאות ברבעון זה יהיו טובות מהתחזיות האופטימיות שצפו האנליסטים לחברה. זעירא מוסיף כי התרומה של SQM לרווחיות כי"ל היתה של כ-4 מיליון דולר, ולכן המכירה לא תפגע בדו"חות המאוחדים של כי"ל.

כי"ל, על פי התחזיות של זעירא, תציג ב-2004 הכנסות של 2.6 מיליארד דולר - הכנסות הגבוהות ב-26.5% מרמת ההכנסות בשנת 2003. בשנת 2005 צפוייה החברה להציג מכירות שיא כשתחצה לראשונה את רמת המכירות של 2.9 מיליארד דולר.

הרווח התפעולי שצפויה החברה להציג ב-2004 יסתכם ב-337.2 מיליון דולר, עלייה של 13% לעומת הרווח התפעולי ב-2003. בשנת 2005, צופה זעירא, תציג החברה רווח תפעולי של 424 מיליון דולר שמהווה עלייה של 14.6% לעומת הרווח התפעולי החזוי לשנת 2004.

זעירא מבסס את תחזיות הרווח וההכנסות שלו לכי"ל על הערכה כי מגזר האשלג ימשיך ליהנות בשנה הבאה מביקושים חזקים ומהמשך עליות מחירים. מרבית יצרניות האשלג העולמיות מנצלות כבר היום את מלוא כושר הייצור שלהן, כשהיחידה שעדיין לא ניצלה את כל יכולת הייצור שלה היא פוטאש שמחזיקה 8.8% ממניות כי"ל.

מגזר הדשנים של כי"ל צמח ברבעון השלישי של השנה בשיעור של 11.5%, שיעור נמוך מהתחזיות המוקדמות. זעירא מעריך כי הצמיחה הנמוכה יחסית של מגזר זה נעוצה במחירי השיא של 20 שנה שרשמו מחירי האשלג בשנה החולפת.

כי"ל אינה מתבססת רק על האשלג ומוצריו אלא מפתחת מספר זרועות רווחיות נוספות. הכוונה היא בעיקר לפיתוח מגזר המוצרים התעשייתים. הכנסות כי"ל ברבעון השלישי של השנה גדלו ממגזר זה בקצב מואץ של 22.1%. מגזר המוצרים התעשייתיים נהנה מעליית מחירי הברום, כשהרווח התפעולי של מגזר זה זינק ברבעון השלישי של השנה בשיעור חד של 160% והסתכם ב-16.4%.

טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully