ענקית המשכנתאות האמריקאית - פאני מיי - יוצאת להנפקת מניות הבכורה הפרטית הגדולה אי פעם

ענקית המשכנתאות האמריקאית פאני מיי (סימול FNM) תמכור מניות בכורה בכ-5 מיליארד דולר, מהלך שנועד לשפר את מאזן ההון המצומק שלה. לדברי בכירים בחברה, המכירה תתקיים היום באמצעות שתי הנפקות פרטיות - למשקיעים מוסדיים מסויימים בלבד, לעומת הנפקה לציבור - ותהיה גיוס ההון הגדול ביותר אי פעם של פאני מיי.



לדעת אנליסטים, מדובר בהנפקה הפרטית ומכירת מניות הבכורה הגדולה ביותר אי פעם. הנפקת מניות הבכורה הגדולה ביותר עד כה היתה הנפקה של גולדמן סאקס שגייסה 2.75 מיליארד דולר. כל אחת משתי ההנפקות הצפויות של פאני מיי צפויה להימנות על ההנפקות הגדולות ביותר אי פעם.



גודל ההנפקה מדגיש את עומק הבעיות בהן שקועה פאני מיי, לאחר שערוריית החשבונאות שהובילה בשבוע שעבר להתפטרות מנכ"ל החברה, פרנקלין ריינס. הרשות לניירות ערך בארה"ב (SEC) דרשה מפאני מיי להגיש מחדש את כל הדו"חות הכספיים שלה מ-2001 עד היום - שינוי שצפוי למחוק 9 מיליארד דולר מרווחיה ולהותירה 3 מיליארד דולר מתחת לרמת ההון המינימלית שלה.



הרגולטור הפדרלי של ענף הדיור (Ofheo) טען כי מאזן ההון של החברה נמוך מדי והיא תצטרך לפעול כדי להגדילו לרמה שתאפשר את המשך פעילותה באופן סדיר. כמו-כן דורש הרגולטור כי הגדרת ההון המינימלית של פאני מיי תוגדל ב-30% - מה שידרוש ממנה גיוס כספים נוספים.



ההנפקה, המגיעה לאחר התפטרות מנכ"ל החברה וסמנכ"ל הכספים שלה, מראה לציבור ולממשל כי פאני מיי משתפת פעולה עם הגופים הרגולטוריים ופועלת למען הסדרת ענייניה הכספיים. עם זאת, לא ברור אם פאני מיי תוכל לגייס מספיק כספים כדי לעמוד בדרישות הרגולטור בפרק הזמן שהוקצב לה - עד אמצע 2005.



בשל היותה מתחת לרמת ההון המינימלי, יהיו תשלומי הדיווידנד של פאני מיי נתונים לשליטת הרגולטור, מה שעשוי לגרום לירידת הדיווידנדים שמחלקת החברה לבעלי המניות.



המשקיעים בוול סטריט הגיבו בחיוב לידיעה על ההנפקה הצפויה, ומחיר המנייה עלה ב-54 סנט ל-70.38 דולר. מניות החברה ירדו ב-6.2% במהלך השנה.