כבר לפני שנה החליטו בדירקטריון מאגמה על המיזוג עם חברת מוצרי הניקוי האמריקאית USAD. הצמיחה המהירה שביצעה החברה האמריקאית בשוקי חו"ל קרצה לחברת הנרות והמתנות הישראלית, אבל גם סימנה אות אדום: "מי שצומח מהר, יכול ליפול בגדול", אומר יו"ר מאגמה, יורם משעלי: "חיכינו שנה שלמה לראות איך USAD מתמודדת עם הצמיחה המהירה וראינו שהתוצאות הפיננסיות שלה מצוינות". משעלי נמצא כעת בארה"ב כדי לקדם את העסקה.
חברת מאגמה, באמצעות חברת LAVA האמריקאית, עוסקת בעיקר בייצור ובשיווק של נרות דקורטיוויים, מוצרי עיצוב הבית ומתנות לשוק הביתי בצפון אמריקה. מחזור המכירות של החברה הישראלית בשנה האחרונה נאמד בכ-80 מיליון שקל. המיזוג עם חברת USAD, המשווקת מוצרי בית, נרות, מפיצי ריח וחומרי ניקוי, יהפוך את החברה המאוחדת לחברה עם מחזור מכירות של למעלה מ-100 מיליון דולר, היישר לתחום מדד ת"א 100.
"החלק האטרקטיווי בעסקה", אומר משעלי, "הוא שאתה מקבל במהלך די פשוט של מיזוג מניות, חברה בהיקף של כ-500 מיליון שקל - גוף שאפשר להבחין בו בבורסה הישראלית". "גם מבחינת ההפעלה של החברה יש יתרון משמעותי", מוסיף משעלי: "אתה פונה לוול מרט או לרשת שיווק אמריקאית גדולה עם סל מוצרים הרבה יותר רחב". יש יתרונות לגודל, הוא מסכם.
מי שמחזיקה כיום בשליטה (כ-40%) בשתי החברות היא משפחת אבן. יורם אבן משמש כבר היום מנכ"ל בשתי החברות. לדבריו, "החיבור בין שתי החברות מושתת על סינרגיה חזקה בתחום פיתוח המוצרים, ביכולת לבצע רכש יעיל יותר, ובעיקר בשיתוף מערכי המכירה וההפצה של שתי החברות". אבן מציין כי מאז הקמת חברת USAD ביוני 2001, הצליחה החברה להגדיל את מחזור המכירות שלה מ-25 מיליון דולר ל-70 מיליון דולר בשנת 2004.
המיזוג יתבצע בדרך של הקצאת מניות מאגמה בתמורה ל-100% מהבעלות על USAD. דירקטוריון מאגמה קבע שיחס ההמרה למניות בביצוע המיזוג יהיה לפי יחס שווי חברות של 3:1, כלומר שווייה של USAD במיזוג הוא פי 3 משווייה של מאגמה. העסקה טעונה אישור בעלי העניין (משפחת אבן) ואסיפת בעלי מניות.
"זהו מהלך יפה שלא קורה לעיתים תכופות בשוק ההון הישראלי", אומר משעלי: "אין לי ספק שבעלי המניות יתמכו בו".
מאגמה תרכוש את חברת מוצרי הניקוי USAD; יו"ר מאגמה יורם משעלי: "נהפוך לחברה של 100 מיליון דולר"
שמוליק ינאי
9.1.2005 / 16:15