יום סוער בבורסה

יום סוער עבר על שוק ההון בתל אביב. לאחר שאתמול הושגו שיאים חסרי תקדים בשוק המניות המקומי, הן מבחינת רמות המדדים והן מבחינת היקפי המסחר העצומים, התנהל בצהריים המסחר בירידות שערים של כ-0.5% במדדים המובילים. ההודעה של חברת הדירוג העולמית S&P על העלאת תחזית הדירוג של המשק הישראלי משלילי ליציב הזניקה מחדש את השוק והמעו"ף כבר נשק ל-630 נקודות, אך פתיחה שלילית בוול סטריט הובילה לגל מימושים והיום הסתיים בירידות שערים.

מדד המעו"ף איבד 0.6% ל-626.52 נקודות, מדד ת"א 100 ירד 0.5% ל-652.46 נקודות והתל טק ירד 0.1%. גם היום מתאפיין המסחר בהיקפים גדולים במיוחד: המחזור הכולל הסתכם ב-1.27 מיליארד שקל, כהמשך למחזור של כ-1.3 מיליארד שקל אתמול.

אם בשוק המניות גרמה העלאת תחזית הדירוג רק לבלימת זמנית של הירידות, הרי שבשוק האג"ח היא הביאה לעליות חדות זה היום השני ברציפות. הסקירה האופטימית של האנליסטים מבית S&P גורסת צמיחה של 4% ב-2005 והיא מחמיאה למדיניות האוצר ולמשמעת הפיסקלית שהכתיב. האופטימיות הזו התבטאה בעליות של עד 0.9% באג"ח מסוג שחר (בייחוד האג"ח הארוכות ל-7 ול-9 שנים) והתשואה על השחר הארוך ביותר מסדרה 2682 ירדה לראשונה מאז הונפק אל מתחת ל-7%. גם הגלילים הארוכים (אג"ח צמודות למדד) זינקו בשיעור של 0.9% והתשואה על גליל ל-20 שנה ירדה מתחת ל-4.4%.

העלאת הדירוג הנדונה אמורה לגרום להגברת זרם הכספים המופנים להשקעה מחו"ל. הזרם הזה כבר החל למעשה. את עיקר הדלק לגל העליות שהחל בתחילת 2005 מספקים המשקיעים הזרים: אלה שכבר עסוקים ברכישת ניירות ערך ישראליים ואלה שעוד צפויים לבוא. המשקיעים הזרים קיבלו דחיפה רצינית פנימה בעקבות מינוי סטנלי פישר לנגיד בנק ישראל ובחירת אבו מאזן לראש הרשות הפלשתינית. הציבור הרחב כמעט שאינו משתתף במשחק הנוכחי והיקפי הגיוסים בקרנות הנאמנות המנייתיות בחודשיים האחרונים נמוכים בהרבה מאלו שנרשמו בגל העליות של סוף 2003-תחילת 2004.

גל העליות הנוכחי הוא מרשים מאוד אבל מעורר עצבנות מסוימת בקרב משקיעים רבים בשל רמות השיא של המניות. מכירות של בעלי עניין הן תמיד תמרור אזהרה חשוב למשקיעים. אחד כזה הגיע היום מקבוצת אי.די.בי. היום חיסלה כלל ביטוח את אחזקתה (1.5%) במניית האם שלה - אי.די.בי פיתוח , ומכרה מניות בהיקף של כ-110 מיליון שקל. המניה ריכזה מחזור של 154 מיליון שקל ונפלה ב-3%.

מניות הבנקים הגדולים, הפועלים ולאומי, המשיכו במגמה החיובית ובמחזורי הענק לאחר ההמלצה החמה של UBS מאתמול. UBS העלה את מחירי היעד שלו ל-16 שקל ללאומי ול-18 שקל להפועלים, תוך שהוא מגדיר אותם כזולים מבין הבנקים בשווקים המתעוררים.

המשקיעים הזרים הם הפעילים העיקריים בשבועיים האחרונים במניות הבנקים, שמרכזות את עיקר המחזור היומי בשוק. העליות במניות הבנקים התמתנו בשעות האחרונות, לנוכח גל המימושים של סוף היום. מניית הפועלים עלתה ב-0.6% במחזור חריג מאוד של כ-236 מיליון שקל ולאומי טיפסה ב-1.8% במחזור ענק של 210 מיליון שקל.

מניית כי"ל , שסבלה מאוד מהמלצת "החזק" פושרת של דויטשה בנק בשבוע שעבר, התאושששה אתמול אך היום שבה לירידות ואיבדה 1.3%. גם מכתשים אגן ירדה בשיעור דומה וירידות של יותר מ-2% נרשמו במניית בזק .

אלביט מערכות , שנחבטה בימים האחרונים לאחר הידיעה על קיצוץ בתקציב הרכש של הצבא האמריקאי והורדת המלצה מצד ארבעה בתי השקעה, עלתה ב-1.6%. החברה הודיעה היום על חוזה בהיקף 100 מיליון דולר בו זכתה אל אופ. החברה לא מסרה פרטים על פרק הזמן בו יסופקו המערכות שהוזמנו, על זהות המזמינים ועל מועד החתימה הסופי של החוזה.

טבע הגיבה לפער ארביטראז' חיובי בעלייה של 1.3% וגיוון , שפתחה בפער חיובי של כ-5%, טיפסה ב-4.2%.

מניית דיסקונט ירדה ב-0.9% על רקע סיומו של תהליך הפרטת הבנק שיימכר היום למתיו ברונפמן. שווי השוק של הבנק בשעה זו מגיע לכ-5.9 מיליארד שקל.