האג"ח הממשלתיות של ארגנטינה רשמו את הירידה החדה ביותר מזה חצי שנה על רקע חשש לגורל התוכנית לארגון מחדש לחובות הממשלה

האג"ח הממשלתיות הנסחרות ביותר של ארגנטינה רשמו היום על הנפילה החדה מזה שישה חודשים על רקע חשש מפני התנגדות נרחבת מהצפוי בקרב המשקיעים לתוכנית הארגון מחדש של חובות הממשלה, המסתכמים ביותר ממאה מיליארד דולר.



המחיר של האג"ח הממשלתיות של ארגנטינה לפירעון בשנת 2006 נפל ב-1.3 סנט למחיר של 30 סנט לאג"ח בשווי דולר, במסחר בניו יורק - הירידה החדה ביותר מאז לתחילת יוני 2004.



גורמים בשוק העריכו היום כי האופטימיות שליוותה את השקת תוכניתה ההיסטורית של ממשלת ארגטינה בשבוע שעבר הולכת ומתפוגגת, וכי מספר המשקיעים שיקבלו את התוכנית יהיה נמוך משהעריכו תחילה.



ממשלת ארגנטינה השיקה ביום שישי תוכנית לארגון מחדש של חובותיה בסך 104 מיליארד דולר, על רקע התמרמרות רבה בקרב בעלי החוב. לפי התוכנית צפויה ארגנטינה להמיר אג"ח שהנפיקה בסך 102.6 מיליארד דולר, ואשר מוחזקות בידי 10 ממשלות לפחות, באג"ח חדשות שתנפיק בשווי של 41.8 מיליארד דולר, או 40.7 סנט לכל דולר חוב.



המועצה הגלובלית של בעלי אג"ח ממשלתיות של ארגנטינה (GCAB), אשר מייצגת בעלי חוב של 38 מיליארד דולר, הודיעה כבר בשבוע שעבר על דחיית ההצעה. לעומתה, קרנות הפנסיה של ארגנטינה, המחזיקות ב-17% מהחוב, הסכימו לתוכנית המרת האג"ח.

משקיעים קמעוניים מקומיים ובנקים ארגנטינאיים הצטרפו אף הם לתוכנית המרת האג"ח, אמרו מקורות בשוק בסוף השבוע. שעות ספורות לפני השקת התוכנית ביום שישי אמר נשיא ארגנטינה, נסטור קירשנר, בבואנוס איירס כי "העולם כולו" צריך לדעת כי מדובר בהצעה סופית שלא תומתק, דיווחה סוכנות רויטרס.



השלמת הארגון מחדש של חובותיה של ארגנטינה צפויה לשוב ולזכות אותה בגישה לשוקי האשראי הבינלאומיים. כמו כן, מקווה ממשלת ארגנטינה לשקם בכך את יחסיה עם קרן המטבע הבינ"ל (IMF).



לדברי אנליסטים, תזדקק ההצעה להמרת האג"ח לתמיכתם של לפחות שני שלישים מן הנושים בכדי שארגנטינה תוכל לשקם מעמדה בשוקי ההון העולמיים. עוד העריכו כי השגת הסכמתם הנושים עשויה להיות משימה אפשרית לנוכח גרירת המשא ומתן על הארגון מחדש של החוב - זה יותר משלוש שנים.



ב-2001 נקלעה ארגנטינה למשבר פיננסי גדול, ושמטה חובות ציבוריים בהיקף מיליארדי דולרים. שוקי ההון צנחו, המטבע הארגנטיני פוחת קשות ומהומות פרצו.