ג'נרלי תמכור בשבוע הבא כ-5% ממניות מגדל במחיר נמוך

ענקית הפיננסים האיטלקית ג'נרלי תמכור כבר בשבוע הבא 4%-5% ממניות חברת הביטוח הישראלית מגדל. ל-TheMarker נודע כי המכירה תתבצע במחיר של 6.1 שקלים למניה, מחיר הנמוך בכ-5% ממחיר הפתיחה של המניה הבוקר בבורסה. המחיר הסופי של המכירה ייקבע בהמשך, בכפוף להתפתחויות במניית מגדל בימים הקרובים.

עוד נודע ל-TheMarker כי את המכירה יבצע אחד מבתי ההשקעות הזרים: יו.בי.אס , מריל לינץ' או דויטשה בנק, כשהמגעים עם שלושת בתי ההשקעות הזרים מתבצעים בין הנהלת ג'נרלי אירופה והנהלות חברות החיתום באירופה. שווי החבילה שתמכור ג'נרלי, שתרד לאחזקה של פחות מ-60% במגדל לאחר המכירה, נע בטווחים של 250-320 מיליון שקל.

מכירת חבילת מניות מגדל שבידי ג'נרלי נובעת מהצורך של החברה להגדיל את מספר המניות הצפות, כלומר אלה הנמצאות בידי הציבור הרחב, כדי שתישאר חברה במדד המעו"ף. על פי התקנות החדשות של הבורסה, מותנית חברות במדד המעו"ף באחזקה של 15% לפחות מהמניות בידי הציבור כבר כעת, ובאחזקה של 20% בידי הציבור עד חודש יולי.

למרות פירסומים שונים, הצורך של מגדל להישאר חברה במעו"ף אינו קשור ב"ענייני כבוד", אלא בעובדה שאם תיגרע מניית מגדל ממדד המעו"ף היא צפוייה לסבול מאובדן ערך משמעותי. חשוב לציין, כי כבר כיום לא עומדת מגדל בתנאי החברות במעו"ף מכיוון ששיעור אחזקת הציבור בה עומד על כ-14% בלבד.

ניתוח שהתבצע בעבר על ההשלכות של גריעה ממדד המעו"ף מצביע על אובדן של כ-10% משווי החברה שעפה מהמדד, וזאת בשל העובדה שיציאה מאינדקס (מדד המעו"ף לצורך העניין) גורמת לגופי השקעה מובילים להיפטר מהמניה, אותה החזיקו בשיעור משקלה במדד. משקלה של מגדל במדד המעו"ף כיום עומד על 3.98%, והוצאת מהמדד תגרום לקופות הגמל, תיקי הפוליסות המשתתפות וקרנות הנאמנות לצמצם באופן טכני את אחזקתם בה.

להחלטה על מכירת המניות של ג'נרלי במגדל קדמה סידרת דיונים עם בנק לאומי, המחזיק בחברה 19.9% במישרין ובכ-2% באמצעות קופות הגמל והקרנות שלו. לאומי הודיע לג'נרלי שאין בכוונתו למכור בתקופה הקרובה את חבילת מניות מגדל שברשותו, כשלאחר סידרת הדיונים הוסכם בין ג'נרלי ללאומי על המכירה כך שהיא מתבצעת בהסכמה. ל-TheMarker נודע, כי בנק לאומי בוחן אף הוא מכירה של חבילת מניות במגדל. בחינה זו נמצאת בשלביה הראשונים בלבד והיא צפויה להתבצע בשלבים מאוחרים יותר.