פועלים אי.בי.אי: ביקושי ענק של יותר מ-2.5 מיליארד שקל להנפקת המוצר הפיננסי החדש "חצב"

בית החיתום של פועלים אי.בי.אי מודיע היום על ביקושים גדולים במיוחד למוצר הפיננסי החדש שלו - ה"חצב". פועלים אי.בי.אי, שפועל בעניין בשיתוף עם שלמה פיוטרקובסקי ורונן לנדסמן, עסק בשבועות האחרונים בהסחרה של פקדונות בנקאיים שמחזיקים גופים מוסדיים כדי לרשום אותם למסחר כאג"ח. על פי הביקושים המסתמנים כיום יגיע היקף ההנפקה של אג"ח החצב לסכום עצום של כ-2.5 מיליארד שקל. לדברי החברה, ההנפקה ורישום החצב למסחר תתבצע בשבועות הקרובים.



החצב מציע כמה יתרונות מרכזיים למשקיע מוסדי, בעיקר קופות גמל, חברות ביטוח וקרנות פנסיה. היתרון הראשון הוא הצפת ערך שמאפשרת למוסדיים לרשום רווחי הון בגין הסחרה של פיקדון בבנק. לדוגמה: קרן פנסיה שיושבת בפיקדון בנקאי צמוד בריבית של 7%, תוכל לרשום באופן מיידי רווח הון בשל הסחרת הפיקדון, שכן הריבית היום בשוק נמוכה בהרבה מ-7%. רווחי הון כאלו משפרים את התשואה שתרשום במקרה הזה קרן הפנסיה ושאותה תציג לעמיתיה.



יתרון מרכזי נוסף הוא המעבר בין נכס לא סחיר, שלמעשה מוחזק ב"כספת" של הגוף המוסדי, לנייר שניתן למכור אותו בכל יום בשוק האג"ח. במקרה של פקדונות בנקאיים כמו החצב העניין הוא קריטי יותר מאג"ח לא סחיר שבידי המוסדיים, שכן ניתן לסחור באג"חים כאלו דרך מערכות רצף מוסדיים בבורסה.



עידוד למיזם החדש קיבלו לאחרונה החתמים והמשקיעים המוסדיים מאגף שוק ההון במשרד האוצר בראשות אייל בן-שלוש. אגף שוק ההון ציין במפורש בהתייחסו למוצרים פיננסיים המסחירים פקדונות כי "במכשירים אלה יש יתרונות לגופים המוסדיים, שכן הם מאפשרים בסופו של דבר מסחור והנזלה של הנכסים המקוריים אשר לא רשומים למסחר, ומכאן גם ניהול גמיש יותר של נכסי הגופים המוסדיים". האוצר כבר הודיע כי יחייב את כל המוסדיים לשערך את הנכסים הלא סחירים שהם מחזיקים מאז אוגוסט 2003 באמצעות חברת שערוך מיוחדת (שערי ריבית) כך שמוסדי שמשקיע בחצב חוסך לעצמו שערוך כזה על פקדונות בנקאיים שברשותו.