קבוצת החתמים בראשות לאומי ושות' המנפיקה את הלהיט החדש בשוק האג"ח - ה"גלילה" מקיימת היום את המכרז הציבורי בהנפקת הסדרה השנייה של הגלילה. האג"ח החדש מהווה תחליף עדיף להשקעה בגליל צמוד המדד הממשלתי או להשקעה בתוכנית חיסכון צמודת מדד בבנק. הגלילה מציעה תשואה שנתית צמודת מדד של כ-3.7%, בעוד הגליל לתקופה דומה (מח"מ של 3.6 שנים) מציע תשואה של כ-3% בלבד.
הגלילה שאותה מנפיקים בתי החיתום של לאומי ושות', כלל פיננסים, מיטב וגמול סהר, היא אג"ח סחיר שנבנה על בסיס הסחרה של פקדונות צמודי מדד של בנק לאומי למשכנתאות. ההצעה לציבור היום היא להיקף של לפחות 100 מיליון שקל, וביקושים גבוהים מ-2.5 מיליארד שקל יגרמו להגדלת חלקו של הציבור בהנפקה על חשבון משקיעים מוסדיים שכבר הזמינו כמות של כ-400 מיליון שקל במכרז המוסדי.
בהנפקות הגלילה הקודמות נרשמו ביקושים גדולים מאוד, בשל הריבית העדיפה שהיא מציעה.
סדרות הגלילה מדורגות בידי מעלות ברמה של AA+, רק דרגה אחת מתחת לרמת הסיכון של אג"ח ממשלתי. פירעון הקרן של הגלילה המונפקת היום יהיה בשבעה תשלומים שנתיים שווים בין השנים 2006 ו-2012. הרעיון של המצאת הגלילה נולד מהמצוקה הגוברת בסחורה צמודה בשוק האג"ח. המחסור נובע מצצמום ניכר בגיוסי האוצר בשוק, ומעודף פדיונות על הנפקות הצפוי השנה.
היום המכרז הציבורי בגלילה ב': מציעה תשואה שנתית צמודה של 3.7% - גבוה ב-0.7% מתשואת הגליל הממשלתי
הרצל לקס
3.2.2005 / 17:59