שוק ה-IPO: חברת מערכות הסאונד דולבי תונפק השבוע בשווי 1.4 מיליארד דולר; המייסד ריי דולבי יגרוף רבע מיליארד דולר

דולבי לבורטוריס, החברה המפתחת את טכנולוגיות השמע (אודיו) הידועות, מתכננת לגייס 400 מיליון דולר בהנפקה ראשונה לציבור ביום רביעי הקרוב. החברה תמכור 27.5 מיליון מניות במחיר של 13.5-15.5 דולר למניה. מייסד החברה, ריי דולבי, ימכור 17 מיליון מניות, כך שיגרוף הכנסות של כ-250 מיליון דולר בהנפקה, שלאחריה ייוותרו בידיו 69.8% מהחברה. המניה תיסחר בבורסת ניו יורק תחת הסימול DLB.



דולבי היא אחת החברות הבולטות בתחום פיתוח הטכנולוגיות לסראונד סאונד, מערכות קולנוע ביתיות, הקלטות וידאו דיגיטליות, HDTV ו-DVD. אנליסטים מעריכים כי לנוכח הפופולריות הגואה של מערכות שמע ביתיות משוכללות והתפתחות אמצעי הבידור הדיגיטליים, עשויה ההנפקה להיות להיט.



דולבי רשמה רווח של 39.8 מיליון דולר והכנסות של 289 מיליון דולר בשנת הכספים שהסתיימה ב-24 בספטמבר. מחיר המניות בהנפקה מייצג שווי שוק אפשרי של 1.4 מיליארד דולר, פי 21 מהרווח החזוי לשנת 2005. המתחרות של דולבי נסחרות במכפיל רווח ממוצע של 29, כך שתמחורה של דולבי נחשב אטרקטיווי.



הנפקות נוספות המתוכננות השבוע:



אלפא נצ'ורל ריסורסז, יצרנית הפחם, מתכננת גיוס של 500 מיליון דולר. לחברה היה רווח של 30.8 מיליון דולר במחצית הראשונה של 2005, לעומת 1.1 מיליון דולר בתקופה המקבילה. הכנסותיה היו 587 מיליון דולר. החברה נהנתה מצמיחה עזה הודות לגידול העז בביקוש למוצרי אנרגיה בסין. המניה תיסחר בבורסת ניו יורק תחת הסימול ANR.



רייט אקספרס, חטיבת עיבוד התשלומים של סנדאנט, ענקית הנדל"ן והתיירות, מתכננת גיוס של מיליארד דולר. ההנפקה נעשית במסגרת נסיונה של סנדאנט להתמקד בעסקי התיירות והנדל"ן ולהשיל מעליה תחומים אחרים, לאחר שרכשה את סוכנות התיירות המקוונת אורביץ. בבעלות סנדאנט נמצאת סוכנות השכרת הרכב אוויס, רשת המלונות דייז אין וסוכנות הנדל"ן סנצ'ורי 21.



קרן הנדל"ן ECC קפיטל מתכננת לגייס השבוע 400 מיליון דולר בהנפקה ראשונה.