העסקה לא הבשילה: פדרמן יודיע מחר לסגול כי כתר נשארת במפעלים הפטרוכימים

חברת כתר פלסטיק בבעלות סמי סגול תשמור בשלב זה על אחזקותיה במפעלים הפטרוכימים של דיויד פדרמן. חברת הפלסטיק האירופית פלסטיש, המחזיקה בכ-20% ממניות מודגל תעשיות, לא הצליחה להגיע להסכמה למכירת אחזקותיה למשקיעים זרים איתם ניהלה מו"מ. מודגל שבשליטת דיוויד פדרמן, היא הבעלים (58%) בחברת מפעלים פטרוכימים הבורסאית.



פלסטיש הודיעה בדצמבר לפדרמן כי ברצונה לבצע אקזיט ולמכור את אחזקותיה במודגל לחברה זרה. פדרמן הוסמך בשעתו ע"י פלסטיש לנהל מו"מ ולהתקשר בשמה עם צד שלישי בעסקה למכירת אחזקותיה במודגל עד ל-1 באפריל 2005. העסקה הותנתה בכך שפסטיש תקבל בתמורה לאחזקותיה סכום השווה לסך הסכומים שהשקיעה במודגל בתוספת ריבית שנתית של 5%.



חברת ליפסקי, שבבעלות כתר פלסטיק, הודיעה מצידה לפדרמן כי אם פלסטיש עוזבים, אז לליפסקי יש אופציית PUT לצאת מהחברה גם כן. ההסכם היה תלוי בכך שעד ה-15 בפברואר תתבצע בפועל העסקה במסגרתה תמכור פלסטיש את מניותיה לקבוצת המשקיעים הזרים. אבל העסקה כשלה ופלסטיש לא שכללה את המשא ומתן עם המשקיעים לכדי עסקה.



אם העסקה היתה מתבצעת, ליפסקי היתה יכולה לחייב את פדרמן בתוך 30 יום לרכוש את מניותיה במחיר 35.96 שקל למניה. ליפסקי מחזיקה ב-1.8 מיליון מניות, המהוות כ-6.1% מחברת מדגול. כלומר, פדרמן יאלץ לשלם 63 מיליון שקל לליפסקי.



מנגד, גם לפדרמן היתה שמורה הזכות לחייב את ליפסקי למכור לו את אחזקותיה במודגל, אבל במחיר יקר יותר של 37.5 שקל למניה. זכותו של פדרמן תתממש רק בתום 30 היום שהוקנו לליפסקי להיפטר מהסחורה. כלומר, ליפסקי קיבלה אופציית CALL ואופציית PUT בטווח מחירים שמאפשר לה לתמרן היטב ולהחליט מתי והאם היא רוצה לעשות את האקזיט.



דיויד פדרמן מחזיק במניות מודגל דרך חברה זרה בבעלותו המלאה, פטרול אינווסטמנט, המחזיקה ב-50% ממניות יורופיאן הולדינגס אינטרנשיונל, שהיא חברה זרה המחזיקה 24.9% ממניות מודגל.



פדרמן ימשיך לנסות ולמכור את אחזקותיה של פלסטיש עד לאפריל. בינתיים, הוא יצטרך לנסח חוזה חדש ועסקה חדשה עם כתר המחזיקה בליפסקי. בשלב זה לא ברור האם תסכים כתר לוותר שוב על אחזקותיה במפעלים הפטרוכימים.